Menos problemas, mas os desafios continuam!

Sim, o mês de maio foi diferente, com alta forte para as bolsas globais, e o medo do efeito Sell in may and go away que acabou ficando para trás. Acreditamos que esse movimento foi justificado, novamente, pelos mesmo motivos da alta do mês de abril.

A recuperação ocorreu por quatro fatores:

  1. Posição técnica saudável (menor alavancagem);
  2. Liquidez abundante;
  3. Medidas agressivas dos bancos centrais e dos governos;
  4. Alívio no ambiente político (Brasil).

Soma-se o fato de que temos agora maior visibilidade sobre o encerramento das quarentenas (lockdown) na Europa, EUA e também aqui no Brasil, criando assim, um ambiente de notícias positivas e que levaram a uma recuperação ainda maior de todos os ativos globais. Apesar do tom mais positivo, não podemos deixar de lado o fato de que as consequências deixadas para trás (2° trimestre de 2020) ainda são imensuráveis.

Mesmo com um ambiente econômico extremamente desafiador, a atuação forte dos bancos centrais e dos governos, através de medidas de liquidez e com pacotes fiscais agressivos, aliados a melhora na posição técnica, ajudaram a criar uma dinâmica positiva e deu suporte aos ativos de risco.

Outro efeito verificado no mercado é qualificado como:

  • FOMO = Fear Of Missing Out (Medo de ficar de fora)
  • TINA = There Is No Alternatives (Não há alternativas)

Apesar do otimismo recente, minha sugestão é que o investidor ainda seja conservador, buscando sempre pela proteção do seu patrimônio. Um estudo recente mostrou que o o rumo dos negócios aqui no Brasil está sendo ditado por investidores locais, tanto os institucionais quanto pessoas físicas.

Quando olhamos para os institucionais, que conseguiram grandes volumes de captação nos meses anteriores, observa-se uma disputa de espaço entre fundos multimercados com fundos de ações. Ocorre que essa dinâmica leva o mercado de ações para um posicionamento muito mais de curto prazo ou especulativo. Ou seja, se o mercado entrar numa dinâmica negativa de notícias, poderemos entrar num ritmo de realização de lucros.

Do lado negativo ainda temos:

  1. Possibilidade de dados macroeconômicos abaixo do esperado;
  2. Segunda onda de contaminações pela COVID-19;
  3. Retomadas das quarentenas (lock down);
  4. Aumento dos conflitos entre EUA e China;
  5. Divergências entre governo, legislativo e judiciário aqui no Brasil (conflitos políticos).

Sobre as nossas carteiras…

Em maio, ficamos para trás, mas continuamos no processo de evolução com nossas recomendações apresentado retornos dentro do esperado, afinal nossas posições eram mais conservadoras e por consequência nossa recuperação foi “menor”. Ativos de maior risco não presentes em nossas carteiras apresentaram fortes altas e puxaram o Ibovespa para cima. Em suma, continuamos na busca de uma recuperação total o quanto antes, mas sempre preocupados com a preservação do capital. Abraços!

Veja abaixo a composição das nossas carteiras e escolha aquela que mais combina com o seu perfil de investidor:

Carteira Genial Ibovespa 10+

A carteira Ibovespa 10+ apresentou uma alta de 5,38% no mês de maio. No mesmo período, o Ibovespa obteve um desempenho positivo de 8,56%. No ano de 2020 a carteira apresenta rentabilidade negativa de -20,85% contra uma baixa de -24,43% do Ibovespa.

Em relação ao mês de maio, saíram as ações da ABC Brasil (ABCB4), Grupo Natura (NTCO3), Arezzo (ARZZ3), Cesp (CESP6) e Hapvida (HAPV3). Com Inclusão das ações da Ambev (ABEV3), Lojas Renner (LREN3), Lojas Americanas (LAME4), Gerdau (GGBR4) e Cemig (CMIG4).

Composição da Carteira Recomendada de junho x maio de 2020
Performance da Carteira Ibovespa 10+ Genial
Notas: 1. Rentabilidade até o dia 28/05/2020; 2. Rentabilidade desde a criação da carteira (01/01/2017).

A Carteira Ibovespa 10+ tem por objetivo superar a performance do Ibovespa no longo prazo, onde por critério de escolha, apenas ações de empresas com volume financeiro médio nos últimos 3 meses, superiores à R$ 3 milhões fazem parte do universo de escolhas.

Carteira Genial Small Caps 8+

A carteira Small Caps 8+ apresentou uma alta de 3,32% no mês de maio. No mesmo período, o índice Small (SMLL) obteve um desempenho positivo de 5,07%. No ano de 2020 a carteira apresenta rentabilidade negativa de -34,06% contra uma baixa de -30,73%, no mesmo período, do índice Small (SMLL). Em relação ao mês de maio, saíram as ações da Metal Leve (LEVE3), Energias do Brasil (ENBR3), CEA Modas (CEAB3), Sanepar (SAPR11) e Banco BMG (BMGB4). Com Inclusão das ações da Copasa (CSMG3), Enauta (ENAT3), Minerva (BEEF3), Alupar (ALUP11) e Randon (RAPT4).

Composição da Carteira Recomendada Small Caps 8+ de junho x maio
Performance da Carteira Small Caps 8+
Indicadores da Carteira Small Caps 8+
Notas: 1. Rentabilidade até o dia 28/05/2020; 2. Rentabilidade desde a criação da carteira (01/04/2017).

A Carteira Small Caps 8+ tem por objetivo superar a performance do Índice Small (SMLL) no longo prazo, onde por critério de escolha, apenas ações de empresas cujo valor de mercado está entre R$ 2 bilhões até R$ 10 bilhões e com volume financeiro médio nos últimos 3 meses, superiores à R$ 1 milhões fazem parte do universo de escolha.

Carteira Genial Micro Caps 5+

A carteira Micro Caps 5+ apresentou uma alta de 2,98% no mês de maio. No mesmo período, o índice Small (SMLL) obteve um desempenho positivo de 5,07 %. No ano de 2020 a carteira apresenta rentabilidade negativa de -23,40% contra uma baixa de -30,73%, no mesmo período, do índice Small (SMLL). Em relação ao mês de maio, saíram as ações da Wiz Seguros (WIZS3), Tegma (TGMA3) e Vulcabras (VULC3). Com Inclusão das ações da Brasilagro (AGRO3), Direcional (DIRR3) e Valid (VLID3).

Composição Carteira Recomendada Micro Caps 5+ junho x maio
Performance Carteira Micro Caps 5+
Indicadores Carteira Micro Caps 5+
Notas: 1. Rentabilidade até o dia 28/05/2020; 2. Rentabilidade desde a criação da carteira (01/04/2017).

A Carteira Micro Caps 5+ tem por objetivo superar a performance do Ibovespa no longo prazo, onde por critério de escolha, apenas ações de empresas cujo valor de mercado é de até R$ 2 bilhões e com volume financeiro médio nos últimos 3 meses, superiores à R$ 500 mil fazem parte do universo de escolha.

Carteira Genial Dividendos 5+

A carteira Dividendos 5+ apresentou uma alta de 1,71% no mês de maio. No mesmo período, o Índice Dividendos (IDIV) obteve um desempenho positivo de 5,00%. No ano de 2020 a carteira apresenta rentabilidade negativa de -30,90% contra uma baixa de -25,08%, no mesmo período, do Índice Dividendos (IDIV). Em relação ao mês de maio, saíram as ações da BR Malls (BRML3). Com Inclusão das ações do Banco do Brasil (BBAS3).

Composição Carteira Recomendada Dividendos 5+ junho x maio
Performance Carteira de Dividendos 5+
Indicadores Carteira de Dividendos 5+
Notas: 1. Rentabilidade até o dia 28/05/2020; 2. Rentabilidade desde a criação da carteira (01/04/2017).

A Carteira Dividendos 5+ tem por objetivo superar a performance do Índice Dividendos no longo prazo, onde por critério de escolha, apenas ações de empresas com volume financeiro médio nos últimos 3 meses, superiores à R$ 3 milhões fazem parte do universo de seleção. Para escolha dos ativos, é priorizado a alocação em empresas com histórico de pagamento de dividendos superiores à média do mercado.

Carteira Ibovespa 5+

A carteira Ibovespa 5+ apresentou uma alta de 5,53% no mês de maio. No mesmo período, o Ibovespa obteve um desempenho positivo de 8,56%. No ano de 2020 a carteira apresenta rentabilidade negativa de -20,79% contra uma baixa de -24,43% do Ibovespa. Em relação ao mês de maio, saíram as ações da Centauro (CNTO3) e Weg (WEGE3). Com Inclusão das ações da Lojas Americanas (LAME4) e Rumo (RAIL3).

Composição Carteira Recomendada Ibovespa 5+ junho maio
Performance Carteira Ibovespa 5+
Indicadores Carteira Ibovespa 5+
Notas: 1. Rentabilidade até o dia 28/05/2020; 2. Rentabilidade desde a criação da carteira (01/01/2017).

A Carteira Ibovespa 5+ é divulgada mensamente no jornal Valor Econômico e tem por objetivo superar a performance do Ibovespa no longo prazo, onde por critério de escolha, apenas ações de empresas com volume financeiro médio nos últimos 3 meses, superiores à R$ 5 milhões fazem parte do universo de escolhas.

Importante

DISCLAIMER GERAL

Este relatório foi produzido pelo departamento de Research (“Research da Genial Investimentos”) da Genial Investimentos.

Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer outra pessoa, no todo ou em parte, para qualquer propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Genial Investimentos. A Genial Investimentos não aceita qualquer responsabilidade pelas ações de terceiros a esse respeito.

Este relatório de Research destina-se à distribuição somente em circunstâncias permitidas pela lei aplicável. Este relatório de Research não leva em consideração os objetivos específicos de investimento, situação financeira ou as necessidades específicas de qualquer indivíduo em especial, mesmo quando enviado a um único destinatário. Este relatório de Research não se propõe a ser uma declaração completa ou resumo dos valores mobiliários, mercados ou desenvolvimentos aqui referidos. Nem a Genial Investimentos nem qualquer um de seus conselheiros, diretores, funcionários ou representantes terá qualquer responsabilidade decorrente de qualquer erro, imprecisão ou imperfeição de fato ou opinião contida neste relatório, ou será responsabilizado por quaisquer perdas ou danos que possam surgir a partir da utilização deste relatório de Research.

A Genial Investimentos poderá contar com barreiras de informação, tais como “chinese walls”, para controlar o fluxo de informações dentro de suas áreas, unidades, divisões, grupos ou afiliadas.

O desempenho passado não é necessariamente um indicador de resultados futuros e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita pela Genial Investimentos em relação ao desempenho futuro. Rendimentos de aplicações podem variar. O preço ou valor dos investimentos aos quais este relatório de Research se refere, direta ou indiretamente, podem cair ou subir contra o interesse dos investidores. Qualquer recomendação ou opinião contida neste relatório de pesquisa pode se tornar desatualizada em consequência de alterações no ambiente em que o emitente dos valores mobiliários sob análise atua, além de alterações nas estimativas e previsões, premissas e metodologia de avaliação aqui utilizadas.

DECLARAÇÕES DO ANALISTA

O analista de investimento declara que as opiniões contidas nesse relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaborados de forma independente e autônoma, inclusive em relação a GENIAL INVESTIMENTOS.

A remuneração dos analistas está, direta ou indiretamente, influenciada pelas receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela GENIAL INVESTIMENTOS. Além disso, o analista certifica que nenhuma parte de sua remuneração foi, é ou será direta ou indiretamente relacionada com as recomendações ou opiniões específicas expressas neste relatório de Research.

A remuneração do analista não se baseia nas receitas de outras empresas de grupo, mas pode, no entanto, derivar de receitas oriundas dos negócios e operações financeiras da GENIAL INVESTIMENTOS, suas afiliadas e/ou subsidiárias como um todo. A remuneração paga aos analistas é de responsabilidade exclusiva da GENIAL INVESTIMENTOS.

O analista Filipe Correa Villegas declara que é responsável pelo conteúdo deste relatório a atende às exigências da Instrução CVM nº 598/2018.

O analista Filipe Correa Villegas declara que pode ser diretamente, em nome próprio, titular de valores mobiliários objeto do presente relatório.

Salvo disposição em contrário, os indivíduos listados na capa deste relatório são analistas devidamente credenciados.

DECLARAÇÕES DA EMPRESA

A Genial Investimentos, suas afiliadas, coligadas, controladoras e/ou subsidiárias têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação aos emissores ou aos valores mobiliários objetos da análise.

DISXLOSURES ADICIONAIS

  • (i) Este documento foi preparado pelo Research da Genial Investimentos e é publicado com o único propósito de fornecer informações sobre as empresas e seus valores mobiliários.
  • (ii) As informações contidas neste documento são fornecidas apenas para fins informativos e não constituem uma oferta para comprar ou vender, e não devem ser interpretadas como uma solicitação para adquirir quaisquer valores mobiliários em qualquer jurisdição. As opiniões aqui expressas, no que diz respeito à compra, venda ou detenção de valores mobiliários, ou com relação à ponderação de tais valores mobiliários numa carteira real ou hipotética, são baseadas em uma análise cuidadosa feita pelos analistas que elaboraram este relatório e não devem ser interpretadas por investidores como recomendações para qualquer decisão de investimento. A decisão final do investidor deve ser tomada levando em consideração todos os riscos e as taxas envolvidas. Este relatório é baseado em informações obtidas de fontes públicas primárias ou secundárias, ou diretamente das empresas, e é combinado com estimativas e cálculos elaborados pela GENIAL INVESTIMENTOS. Este relatório não pretende ser uma declaração completa de todos os fatos relevantes relacionados a qualquer estratégia da empresa, indústria, segurança ou mercado mencionados. As informações foram obtidas de fontes consideradas confiáveis; a GENIAL INVESTIMENTOS não faz nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, quanto à integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações. As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento são baseadas em dados atuais e estão sujeitas a alterações. Os preços e a disponibilidade dos instrumentos financeiros são meramente indicativos e sujeitos a alterações sem aviso prévio. A GENIAL INVESTIMENTOS não está obrigada a atualizar ou revisar este documento, ou a avisar sobre quaisquer alterações em tais dados.
  • (iii) Os valores mobiliários discutidos neste relatório, bem como as opiniões e recomendações contidas neste documento, podem não ser apropriados para todo tipo de investidor. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou as necessidades específicas de um determinado investidor. Os investidores que desejam comprar, vender ou investir em títulos que são abrangidos por este relatório devem procurar aconselhamento financeiro independente que leve as características individuais e necessidades em consideração, antes de tomar qualquer decisão de investimento em relação aos valores mobiliários em questão. Cada investidor deve tomar decisões de investimento independentes depois de analisar cuidadosamente os riscos, taxas e comissões envolvidas. Se um instrumento financeiro for denominado numa moeda diferente da moeda do investidor, mudanças nas taxas de câmbio podem afetar adversamente o preço ou valor, ou da renda derivada do instrumento financeiro e o leitor deste relatório assume todos os riscos cambiais. Resultados com instrumentos financeiros podem variar e, portanto, o preço ou valor podem aumentar ou diminuir, direta ou indiretamente. As informações, opiniões e recomendações contidas neste relatório não constituem e não devem ser interpretadas como uma promessa ou garantia de um retorno especial em qualquer investimento. O desempenho passado não necessariamente indica resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, é aqui feita sobre o desempenho futuro. Portanto, a GENIAL INVESTIMENTOS, suas empresas afiliadas, e os analistas envolvidos neste relatório não assumem qualquer responsabilidade por qualquer perda direta, indireta ou decorrente do uso das informações contidas no presente, e qualquer pessoa que use este relatório se compromete a indenizar irrevogavelmente a GENIAL INVESTIMENTOS e suas afiliadas por quaisquer reclamações e demandas.
  • (iv) Os preços neste relatório são considerados confiáveis a partir da data em que este relatório foi emitido e são derivados de um ou mais dos seguintes:
    • (i) fontes expressamente especificadas junto aos dados relevantes;
    • (ii) preço cotado no principal mercado regulamentado para o ativo em questão;
    • (iii) outras fontes públicas consideradas confiáveis;
    • (iv) dados de propriedade da GENIAL INVESTIMENTOS ou disponíveis para a GENIAL INVESTIMENTOS.
  • (v) Nenhuma garantia expressa ou implícita é fornecida em relação à exatidão, integridade ou confiabilidade das informações aqui contidas, exceto com relação às informações relativas à GENIAL INVESTIMENTOS, suas subsidiárias e afiliadas. Em todos os casos, os investidores deverão realizar sua própria investigação e análise de tais informações antes de tomar ou deixar de tomar qualquer ação em relação a títulos ou mercados que são analisados neste relatório.
  • (vi) A GENIAL INVESTIMENTOS não faz declarações neste documento de que os investidores vão obter lucros. A GENIAL INVESTIMENTOS não vai compartilhar com os investidores os lucros de investimento, nem aceita qualquer responsabilidade por eventuais perdas de investimento. Os investimentos envolvem riscos e os investidores devem exercer prudência na tomada de suas decisões de investimento. A GENIAL INVESTIMENTOS não aceita deveres fiduciários em nome dos destinatários deste relatório. Este relatório não deve ser considerado como substituto para o exercício de julgamento independente do destinatário. As opiniões, estimativas e projeções aqui expressas refletem a opinião atual do analista responsável pelo conteúdo deste relatório a partir da data em que foi emitido e são, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio e podem diferir ou ser contrárias a opiniões expressas por outras áreas de negócios da GENIAL INVESTIMENTOS, como resultado da utilização de diferentes critérios e hipóteses. As informações, opiniões e recomendações contidas neste relatório não constituem e não devem ser interpretadas como uma promessa ou garantia de um retorno especial em qualquer investimento.
  • (vii) Uma vez que as opiniões pessoais dos analistas podem diferir umas das outras, a GENIAL INVESTIMENTOS, suas subsidiárias e afiliadas podem ter publicado ou podem vir a publicar outros relatórios que não apresentem uniformidade e/ou cheguem a conclusões diferentes daquelas aqui contidas. Quaisquer opiniões, estimativas e projeções não devem ser interpretadas como uma garantia de que os assuntos nelas referidas de fato ocorrerá. O preço e a disponibilidade dos instrumentos financeiros são meramente indicativos e sujeitos a alterações sem aviso prévio. Resultado com instrumentos financeiros podem variar e, portanto, o preço ou valor podem aumentar ou diminuir, direta ou indiretamente.
  • (viii) Este documento não pode ser: (a) fotocopiado ou duplicado de qualquer forma, no todo ou em parte, e/ou (b) distribuído sem o prévio consentimento por escrito da GENIAL INVESTIMENTOS. A GENIAL INVESTIMENTOS não aceita qualquer responsabilidade pelas ações de terceiros a esse respeito.
  • (ix) Nem a GENIAL INVESTIMENTOS nem quaisquer de suas afiliadas ou seus respectivos diretores, funcionários ou agentes, aceitam qualquer responsabilidade por qualquer perda ou dano resultante do uso de toda ou qualquer parte deste relatório.
  • (x) Genial Investimentos é a plataforma de negociações da Genial Investimentos Corretora de Valores, uma empresa do Grupo Brasil Plural.

Comentários

Deixe um comentário

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *