Due diligence: qual a relevância para investidores?

Tomar decisões de investimento exige uma análise criteriosa, já que nem sempre um negócio é tão sólido quanto parece à primeira vista. Afinal, uma empresa pode ter uma boa gestão, mas enfrentar dificuldades financeiras ou outras questões que colocam em risco o capital investido.

Para reduzir incertezas e evitar surpresas, é fundamental adotar uma abordagem estruturada, que permita identificar os fatores relevantes antes de seguir adiante. Nesse cenário, a due diligence ajuda o investidor a enxergar o panorama da companhia e tomar decisões mais seguras e estratégicas.

Quer saber mais sobre a relevância da due diligence para os investidores? Continue a leitura, pois neste post, nós, da Genial Investimentos, trouxemos os principais pontos dessa análise!

O que é due diligence?

A due diligence, que em tradução para o português significa diligência prévia, é um processo de investigação realizado para avaliar a real situação de uma empresa. Para tanto, ela abrange diferentes frentes de análise, oferecendo uma visão detalhada do negócio e de seus riscos como análises de fatores ESG, reputação corporativa e práticas contra lavagem de dinheiro, cada vez mais cruciais para valuation e acesso a capital.

No aspecto financeiro, por exemplo, são examinados os demonstrativos contábeis, históricos de resultados, fluxos de caixa e balanços patrimoniais. O objetivo é avaliar a saúde financeira da companhia, considerando indicadores como liquidez, endividamento e rentabilidade.

No campo jurídico, o foco está na verificação de eventuais litígios, obrigações contratuais e riscos regulatórios. Essa etapa envolve a revisão de documentos legais, como contratos e estatutos, a análise de direitos de propriedade intelectual e conformidade com normas do setor.

Além disso, há a análise operacional, que busca entender como a empresa funciona no dia a dia. Esse processo permite identificar possíveis ineficiências ou riscos operacionais que possam comprometer o desempenho da organização.

Já no aspecto estratégico, a due diligence examina a posição da empresa no mercado, suas perspectivas de crescimento e a estrutura organizacional. Assim, estratégia comercial, modelo de negócios e competitividade são avaliados para entender melhor o potencial do negócio.

Ao saber mais sobre a due diligence, você pode ter dúvidas sobre a diferença desse processo para uma auditoria, certo?

Enquanto a auditoria foca o passado e expressa opinião sobre demonstrações financeiras, a due diligence olha para frente, mapeando riscos e sinergias futuras.

Mais um diferencial é que a finalidade da due diligence é fornecer uma visão completa sobre a empresa analisada, permitindo que stakeholders tomem decisões informadas e mitiguem riscos. O trabalho pode ser conduzido pela parte compradora, pela vendedora (vendor DD) ou por assessores legais, financeiros e firmas de consultoria especializadas.

Quando ela é necessária em uma empresa?

A due diligence é necessária em diferentes momentos estratégicos de uma empresa. No caso de fusões e aquisições, o processo permite que a companhia compradora tenha um panorama da situação financeira, jurídica e operacional do negócio que pretende adquirir. O resultado é entregue em relatório que lista red flags, recomendações e impactos estimados na precificação do negócio.

Quando se trata de parcerias estratégicas, o procedimento ajuda a avaliar se a outra parte tem estabilidade financeira, boa reputação e opera de acordo com as normas exigidas. Com isso, é possível reduzir o risco de problemas futuros.

Empresas que atuam em setores regulamentados também utilizam a due diligence para garantir o cumprimento de todas as leis aplicáveis. Consequentemente, elas podem minimizar riscos legais e evitar penalidades.

Já para investidores, a due diligence é relevante antes de um aporte, pois ela possibilita uma análise sobre o potencial de retorno e os riscos do investimento. Isso porque, como você viu, ela considera as projeções financeiras, o mercado de atuação e a estratégia da empresa.

Outra situação em que o processo é indispensável é na abertura de capital na bolsa de valores. Antes da oferta pública inicial (IPO), é necessário que as informações divulgadas aos investidores sejam transparentes, e a due diligence auxilia na identificação e correção de eventuais inconsistências.  Ainda assim, é importante lembrar que a due diligence mitiga, mas não elimina riscos.

Qual é a sua importância na avaliação de oportunidades de investimentos?

A due diligence tem papel relevante na tomada de decisão dos investidores, oferecendo um nível de transparência que permite uma avaliação mais segura e precisa dos ativos analisados.

Confira por que considerar o processo em suas escolhas de investimentos!

Avaliação de oportunidades e riscos

Um dos principais benefícios da due diligence é a possibilidade de avaliar as oportunidades e riscos. Afinal, a análise de balanços, estrutura de gestão e projeções de mercado permite entender melhor o potencial de retorno e os desafios que podem surgir.

Por exemplo, imagine que você queira comprar ações de uma startup de tecnologia. Nesse cenário, a due diligence possibilita uma análise aprofundada sobre a saúde financeira, modelo de negócios e os riscos associados, como o endividamento ou a incerteza de um novo mercado.

Ao mesmo tempo, a análise pode revelar eventuais oportunidades, como o lançamento de uma inovação que seja capaz de gerar crescimento acelerado e retorno significativo no futuro.

Detecção de problemas ocultos

Cláusulas contratuais desfavoráveis, litígios em andamento ou obrigações financeiras não divulgadas podem comprometer a rentabilidade e a segurança do investimento. A due diligence permite identificar esses riscos antes que se tornem um problema.

Desse modo, ela oferece ao investidor a oportunidade de reavaliar sua decisão. Assim, é possível evitar prejuízos e garantir que o investimento seja feito de maneira mais segura e estratégica.

Embasamento em dados concretos

A due diligence oferece embasamento para as decisões ao fornecer dados atualizados e confiáveis. Informações sobre fluxo de caixa, passivos financeiros e situação fiscal ajudam a evitar surpresas e garantem que o investimento seja realizado com um entendimento da condição da empresa.

Por exemplo, a verificação de certidões negativas permite confirmar se a companhia está em dia com suas obrigações legais e fiscais, reduzindo o risco de complicações futuras.

Verificação de conformidade legal

Empresas que não seguem regulamentações ou possuem histórico de irregularidades podem representar um risco considerável para os investidores. A razão é que, ainda que essas falhas não gerem impactos imediatos, elas podem comprometer os resultados no médio e longo prazo.

Dessa forma, a negligência afeta a valorização do ativo e a credibilidade da empresa no mercado. Nesse contexto, vale saber que a conformidade legal também pode ser verificada por meio da due diligence.

Como você viu, a due diligence serve como uma ferramenta importante para quem deseja investir com segurança e estratégia. Ao analisar as informações disponíveis e antecipar possíveis riscos, o investidor pode tomar decisões fundamentadas, aumentando a chance de sucesso do investimento.

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