Pump and dump: como se proteger desse golpe?

Você já ouviu falar do golpe pump and dump? Apesar de não ser uma prática fraudulenta nova, o seu alcance foi potencializado por conta da internet, exigindo das pessoas que operam na bolsa que redobrem a atenção em suas transações.

Os seus efeitos podem gerar prejuízos aos investidores e até mesmo atrapalhar a análise dos ativos. Portanto, entender o que é a prática e como ela funciona é importante para se proteger, distinguindo os movimentos artificiais daqueles que são naturais do mercado.

Neste artigo, que o time da Genial Investimentos preparou, você aprenderá mais sobre o pump and dump e descobrirá como se proteger do golpe. Boa leitura!

O que é pump and dump?

O termo pump and dump vem do inglês e pode ser traduzido como “inflar e largar” — o que já indica a essência da prática.

Trata-se de um golpe que consiste em inflar artificialmente o preço de um ativo, com o objetivo de obter lucro com sua valorização ao vendê-lo. Os golpistas costumam escolher ativos que são mais suscetíveis a esse tipo de manipulação.

Esse golpe pode ser realizado por investidores individuais ou grupos organizados, incluindo influenciadores digitais que se aproveitam do poder das redes sociais para promover esses ativos e obter vantagem.

A fase de “pump” ocorre quando a demanda por um ativo aumenta de forma exagerada, elevando sua cotação. Isso atrai outros investidores, criando um efeito de bola de neve. No entanto, como essa valorização é artificial, ela tende a perder força rapidamente, dando início ao “dump” — a fase de queda.

Nesse ponto, o preço do ativo normalmente retorna ao seu valor original, e muitos investidores que compraram no topo acabam sofrendo grandes perdas. Alguns, na tentativa de evitar prejuízos, podem manter suas posições esperando uma nova valorização.

Veja como o pump and dump é abordado pela lei!

Lei sobre pump and dump

O crime está incluído na Lei N. 6.385/76, que trata do mercado de valores mobiliários, sendo a responsável pela criação da CVM (Comissão de Valores Mobiliários). O tema é abordado no Art. 27-C.

O texto diz que é proibido realizar operações falsas ou usar outras ações enganosas para manipular o preço ou o volume de negociação de um ativo. Nesse caso, o artigo trata de realizar essas ações com o objetivo de obter lucro ou vantagem indevida para si ou para outra pessoa, ou causar prejuízo a terceiros.

A lei determina como penalidade para o crime a multa de até três vezes o montante arrecadado ilicitamente com a prática. Ainda, a pessoa que executa o crime corre o risco de ser presa. A pena vai de um a oito anos de detenção, a depender da infração.

Como esse golpe funciona?

Você entendeu o que é o pump and dump, mas também precisa conhecer mais sobre o seu funcionamento, pois o entendimento ajuda na identificação de uma potencial fraude. Em primeiro lugar, os ativos escolhidos para a prática costumam ser de baixa cotação e liquidez.

Dessa forma, são maiores as chances de haver uma resposta rápida e intensa às movimentações. Por exemplo, se uma ação custa R$ 1 e sobe R$ 0,15, ela já representa uma alta de 15% para os operadores — o que é significativo.

Para concretizar a estratégia, os golpistas adquirem os ativos e, na sequência, divulgam boatos, notícias ou análises que indicam o seu potencial de crescimento. O propósito é induzir outras pessoas à compra. Com o amplo alcance da internet, os rumores costumam se espalhar rapidamente.

Nesse contexto, pessoas menos experientes podem ser influenciadas a realizarem a compra. Como geralmente se trata de ativos com baixa cotação e liquidez, a resposta às operações tende a ser rápida e expressiva, confirmando as análises fraudulentas e intensificando o efeito do golpe.

Um dos casos mais famosos de pump and dump envolveu Jordan Belfort, que praticou o golpe entre os anos 1990 e 2000, ao lado de seu sócio Danny Porush. A sua história foi contada no filme “O Lobo de Wall Street”, protagonizado por Leonardo DiCaprio.

Os sócios utilizavam nomes falsos para evitar suspeitas e compravam muitas penny stocks — ações negociadas a preços muito baixos, na casa dos centavos —, cujas cotações subiam. Mas logo os preços voltavam a cair e os demais investidores tinham prejuízos.

Nos anos seguintes, as regras dos mercados financeiros foram aprimoradas para melhorar a segurança. Mas ainda existe o risco de o golpe ser aplicado, então fique atento, combinado?

Por que o pump and dump é prejudicial?

Como foi possível aprender, o pump and dump manipula um movimento no mercado financeiro, certo? Agora você precisa entender a razão para o golpe ser tão prejudicial. O primeiro aspecto a ser observado é que ele costuma causar o efeito manada.

Assim, os operadores de bolsa podem seguir determinado comportamento apenas para acompanhar os demais, sem realizar uma análise cuidadosa dos ativos. As pessoas que compram quando a tendência é de alta, atraídas pelo aumento súbito de preços, arriscam sofrer grandes perdas quando a cotação despenca.

A fraude causa reflexos não apenas nos ativos que são alvo da prática, mas no mercado financeiro de forma geral. Ela aumenta a volatilidade e afeta as análises dos investidores, prejudicando os indicadores dos papéis — sendo capazes de impactar até mesmo as estratégias de longo prazo.

O movimento artificial também tem o potencial de afetar a confiança no mercado financeiro e levar as pessoas que adquirem as alternativas a grandes prejuízos.

Como identificar e se proteger desse golpe?

Agora que você sabe como o pump and dump funciona, é essencial aprender a identificar esse golpe e evitar prejuízos. Veja algumas dicas:

Faça a sua pesquisa antes de investir

Sempre baseie suas decisões de investimento em pesquisas aprofundadas. Certifique-se de que o ativo faz sentido para sua estratégia e tenha cuidado com variações de preço que não estão relacionadas a eventos do mercado.

Desconfie de promessas de ganhos rápidos e irreais

Seja cauteloso com e-mails, postagens em redes sociais ou fóruns que promovem um ativo como a “próxima grande oportunidade”. Golpistas costumam usar essas táticas para atrair investidores e inflar artificialmente os preços.

Sempre que algo parecer bom demais para ser verdade, faça uma pesquisa minuciosa e verifique se as informações são provenientes de fontes confiáveis.

Avalie a credibilidade das fontes de informação

A origem da informação é outro aspecto fundamental para se proteger de golpes no mercado financeiro. A recomendação é sempre se informar por canais oficiais, como a B3 — a bolsa de valores brasileira. Também vale a pena acompanhar o site da empresa de interesse.

As companhias listadas na bolsa de valores têm a obrigação de compartilhar informações financeiras, avisos e comunicados em seu site. Portanto, essa é uma boa referência para entender mais sobre os ativos antes de investir.

Muitos golpes de pump and dump são organizados em grupos de redes sociais, fóruns ou aplicativos de mensagens. Evite seguir dicas de investimento de fontes não confiáveis ou de grupos que incentivam compras em massa de um ativo.

Use plataformas e corretoras confiáveis

Por fim, tome cuidado na hora de escolher a sua corretora de valores para investir. Ela pode ser a sua parceira para operar com mais segurança, auxiliando em sua jornada. Portanto, opte por uma instituição regulamentada e com boa reputação no mercado.

Instituições financeiras confiáveis oferecem maior proteção contra fraudes, têm políticas rígidas de conformidade e transparência e seguem as diretrizes das autoridades reguladoras. Na corretora, você também pode contar com o suporte da assessoria de investimentos para sanar suas dúvidas.

O pump and dump é um golpe que pode gerar grandes prejuízos ao manipular artificialmente os preços de ativos. Para se proteger, baseie suas decisões em análises próprias e busque informações em fontes confiáveis.

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