GLD: conheça o novo contrato futuro de ouro!

O ouro é um metal nobre utilizado como ativo de valor há milhares de anos. Ele é reconhecido mundialmente por sua durabilidade, escassez e capacidade de proteger o patrimônio em períodos de crise econômica e inflação, sendo considerado uma das principais reservas de valor do mercado.

Diante dessa relevância, a bolsa de valores brasileira, a B3, lançou o contrato futuro de ouro identificado pelo ticker GLD em julho de 2025. Ele foi criado para facilitar o acesso do público à exposição ao metal por meio de um produto sofisticado.

Para saber mais sobre o GLD, continue a leitura. Neste post, nós, da Genial Investimentos, explicamos como funciona e como operar com esse derivativo. Confira!

Por que o ouro é tão valorizado e como se expor a ele?

O ouro é conhecido por sua cor amarela brilhante, maleabilidade e resistência à corrosão. Historicamente, ele é valorizado tanto por sua beleza quanto por suas propriedades físicas e químicas únicas.

Por ser raro e difícil de extrair, o ouro sempre foi utilizado como reserva de valor, moeda e símbolo de riqueza. Além disso, você sabia que o metal é empregado na indústria eletrônica e até em tratamentos médicos?

No mercado financeiro, ele é considerado um ativo seguro, pois tende a preservar seu valor ao longo do tempo. A exposição ao ouro pode ocorrer de duas maneiras. A primeira é a direta, de forma física, com a compra de barras, moedas e joias.

Já a segunda possibilidade é indireta. Ela ocorre por meio de instrumentos financeiros como fundos de investimento, contratos futuros e certificados que acompanham a cotação do metal.

Por que a exposição ao ouro é buscada no mercado?

A escolha por esse tipo de ativo costuma estar ligada à busca por valorização no longo prazo e à proteção contra a perda de poder de compra provocada pela inflação ou por oscilações nas moedas. Assim, ele costuma ganhar relevância especialmente em períodos de instabilidade econômica.

Um dos motivos é que o metal costuma manter baixa correlação com outros ativos, como as ações. Desse modo, há momentos em que a bolsa registra quedas, enquanto a performance do ouro tende a se manter mais estável, ajudando a equilibrar eventuais perdas na renda variável, por exemplo.

Essa característica faz com que o metal seja usado como ferramenta de hedge, semelhante ao que acontece com o dólar. Porém, há operadores que consideram o ouro uma alternativa mais sólida, pois, diferentemente das moedas, por ter uma correção mais baixa com outros ativos.

Tenha em mente que a maior estabilidade do ouro é reforçada pelo fato de ele ser utilizado como reserva monetária por diversos países. Inclusive, o metal é visto também como uma garantia — e isso acontece por diversas razões.

Para começar, a sua oferta é limitada e sua aceitação é praticamente universal, o que tende a facilitar a conversão em dinheiro em qualquer mercado. Ainda, o metal depende menos de movimentos como a gestão de empresas ou a estabilidade de Governos, sendo menos vulnerável a riscos de crédito ou de solvência.

Nesse contexto, incluir ouro na estratégia de investimentos pode ser vantajoso, especialmente para quem busca reduzir riscos e manter o poder de compra ao longo do tempo. Mas a decisão deve estar alinhada ao perfil do investidor e aos objetivos traçados para o portfólio, combinado?

O que é contrato futuro de ouro?

O ouro futuro é um tipo de contrato negociado na bolsa que permite ao investidor assumir uma posição de compra ou venda baseada na expectativa de preço do metal em uma data futura. Esses contratos seguem um padrão definido.

As operações de ouro futuro contam com ajustes diários, que adicionam ou descontam quantias da conta do operador conforme a variação na cotação diária do metal. Outra característica é a possibilidade de operar com alavancagem, o que dispensa ter todo o montante do contrato disponível.

Para isso, é necessário apresentar uma margem de garantia, que funciona como um depósito de segurança. A quantia mínima varia de acordo com a cotação do grama de ouro e o tipo de contrato, no entanto, a alavancagem permite iniciar com montantes inferiores ao total da operação.

Qual a diferença entre contrato futuro de ouro e contrato à vista?

Antes de conhecer as diferenças entre os tipos de contrato, vale saber que a B3 descontinuou as operações de contratos de ouro à vista, ok? De toda forma, as principais distinções entre eles se relacionam ao prazo de liquidação e operação.

No mercado futuro, a operação é firmada para uma data de vencimento futura, como visto. Por exemplo, o operador assume a posição de compra em relação a um volume de contratos, cujo vencimento acontece em um momento posterior.

Aqui, um ponto relevante é que a liquidação é financeira. Como visto, esses contratos possuem data de vencimento, mas caso o investidor queira manter a exposição ao ativo, é possível rolar a posição para um novo contrato com validade mais distante.

Já no mercado à vista, a operação era concluída em D+1 — um dia útil após a compra ou venda. Nesse formato, não havia a necessidade de esperar uma data futura para a entrega ou liquidação, e a liquidação poderia ser física ou financeira.

O que é e como funciona o GLD?

O contrato futuro de ouro (GLD), lançado pela B3, é uma alternativa considerada acessível para quem deseja se expor ao metal em um ambiente regulado e seguro. Inspirado no modelo dos mini contratos de índice e dólar, o GLD tem tamanho reduzido — equivalente a 1 onça, ou cerca de 32 gramas.

Além disso, ele segue o preço internacional do ouro, medido pelo índice LBMA Gold Price. Os ajustes diários são feitos pela marcação a mercado, atualizando a posição conforme a variação do preço do ouro.

Como você aprendeu, ao operar o GLD, é possível assumir posição comprada ou vendida. O resultado da operação acontece calculando a soma dos ajustes diários.

Embora tenha sido criado para facilitar o acesso do investidor de varejo, o GLD também pode atender a investidores institucionais, como gestoras de fundos.

Quais são as vantagens de investir em um contrato futuro de ouro?

Operar contratos de ouro futuro pode ser uma estratégia para quem busca mais equilíbrio na carteira de investimentos, principalmente quando o mercado atravessa períodos de incerteza. Você viu a razão para isso: o metal tende a reagir de maneira mais estável em comparação a outros ativos.

O ouro também é reconhecido por sua capacidade de preservar valor diante da inflação, podendo atuar como proteção contra a perda do poder de compra da moeda. Assim, utilizar contratos futuros para acessar esse potencial permite que o operador se beneficie dessa característica sem precisar adquirir o metal fisicamente.

Outro ponto que costuma chamar a atenção é a agilidade para entrar e sair de posições, o que facilita ajustes rápidos conforme o cenário muda. Saiba que esses contratos possibilitam operar com alavancagem, exigindo menos capital de entrada em relação à quantia total negociada.

Contudo, esse recurso, apesar de ampliar o potencial de retorno, também pode aumentar eventuais prejuízos. Logo, o risco das operações alavancadas é maior.

E quais são os riscos?

Entre os pontos de atenção ao operar contratos de ouro futuro, o mais evidente é a exposição ao risco de mercado. Afinal, as oscilações na cotação do metal influenciam diretamente os resultados da operação.

Esse comportamento pode gerar ganhos expressivos, mas também perdas significativas, dependendo do cenário. A própria natureza dos derivativos exige atenção, pois operar nesse segmento demanda conhecimento técnico e compreensão das dinâmicas específicas do mercado futuro.

Sem essa base, investidores com menos experiência podem encontrar maior dificuldade para interpretar movimentos e ajustar estratégias. Nesse sentido, você pode buscar o suporte de uma assessoria de investimentos ou buscar análises de profissionais para aprender mais sobre esse mercado.

Qual é a diferença entre GLD e ETF GLD?

Ao se deparar com o ticker GLD, é possível que você tenha dúvidas em relação à sua semelhança com um código semelhante disponível na bolsa de Nova Iorque, não é mesmo? Por isso, vale a pena descobrir a diferença entre os ativos.

Como você viu, o GLD Futuro do Ouro é um contrato futuro que permite se expor ao metal com liquidação financeira em uma data futura. Já o ticker GLD da bolsa norte-americana se refere ao ETF (Fundo de Índice) chamado SPDR Gold Shares.

De modo geral, um fundo de investimento é um veículo financeiro que reúne o capital de diversos investidores com objetivo de investir em comum. Ele é gerido por profissionais especializados que manejam a carteira conforme a política definida no regulamento do veículo financeiro.

No caso dos ETFs brasileiros, por exemplo, eles buscam replicar o desempenho de um índice de referência do mercado. Para tanto, seu portfólio é composto pelos mesmos ativos e em proporções semelhantes ao da carteira teórica do indicador-alvo.

Para o ETF GLD, o índice de referência é o LBMA Gold Price PM USD, que acompanha a cotação do metal no mercado. Vale destacar que, por ser negociado nos Estados Unidos, o ETF GLD exige que o investidor tenha acesso a uma corretora norte-americana para realizar as operações.

Nesse contexto, é interessante saber que a B3 também tem o seu ETF de ouro, o GOLD 11, que busca replicar o desempenho do preço do ouro, em dólar, por meio do índice do iShares Gold Trust.

Como operar GLD?

Ao acompanhar mais sobre o GLD, se você se interessou em se expor ao ativo, é preciso entender como realizar as operações com o contrato futuro de ouro, certo?

A seguir, confira os principais passos para operar o GLD!

Avaliação do perfil de investidor

Antes de começar a operar o contrato futuro de ouro, é necessário identificar qual é o seu perfil de investidor. Isso é feito por meio de um teste chamado suitability, que ajuda a compreender qual é a sua tolerância aos riscos — possibilitando tomar decisões mais adequadas às suas características.

Por exemplo: você se sente confortável com oscilações maiores no preço dos seus investimentos? Se a resposta for sim, é possível que seu perfil seja arrojado, o que costuma se alinhar com a operação de contratos futuros, já que eles tendem a apresentar alta volatilidade.

Por outro lado, quem prefere maior previsibilidade e menor risco pode ser conservador. Porém, mesmo investidores menos tolerantes às oscilações dos preços dos ativos têm a opção de usar o ouro futuro para proteger suas carteiras, buscando minimizar perdas em momentos de crise.

Definição de objetivos

Definir o que se espera alcançar com os investimentos é um passo fundamental para conquistar os resultados esperados. No caso do GLD, você viu que ele costuma atrair quem deseja proteger o patrimônio contra a inflação ou oscilações do mercado.

Por exemplo, é possível usar o ouro futuro como um escudo quando espera quedas na bolsa. O contrato futuro de ouro também tende a ser operado por quem procura ter ganhos de curto prazo, aproveitando as variações diárias do preço do ouro.

Há traders que fazem operações rápidas esperando aproveitar essas movimentações no preço do metal. Identificar o propósito da operação facilita a escolha da melhor estratégia para o seu caso.

Preparação e educação financeira

A exposição ao ouro por meio de contratos futuros exige mais conhecimento do que os investimentos tradicionais. É importante entender conceitos como alavancagem, margens de garantia e os ajustes diários da marcação a mercado.

Além disso, acompanhar notícias econômicas e tendências do mercado do ouro ajuda a tomar decisões informadas. Por exemplo, uma notícia sobre instabilidade política global pode elevar a demanda pelo ouro, impactando seu preço, sabe?

Escolha da corretora e abertura de conta

Para operar no mercado futuro, é necessário ter uma conta em uma corretora, como a Genial Investimentos. Oferecemos plataformas modernas, com suporte que facilita o acompanhamento das operações, análise de mercado e gestão dos riscos envolvidos.

Depósito da margem de garantia

Ao iniciar uma operação com contratos futuros, a corretora solicitará o depósito da margem de garantia. Ela não precisa ser sempre em dinheiro, já que a B3 aceita diferentes ativos como garantia.

Entre os exemplos estão títulos públicos, ações e cotas de fundo de investimento elegíveis. Essa exigência ajuda a proteger as operações, mas requer atenção para manter fundos suficientes caso ocorram chamadas de margem — quando é necessário reforçar a quantia depositada para manter a posição aberta.

Monitoramento e ajuste das posições

Como você viu, os contratos futuros são ajustados diariamente conforme as variações de preço, o que exige atenção constante. Então é necessário acompanhar as oscilações do mercado para ajustar posições, proteger ganhos e limitar perdas.

Neste artigo, você conheceu o contrato futuro de ouro lançado pela B3, o GLD. Agora, vale a pena estudar a alternativa e avaliar se ela se alinha ao seu perfil de investidor e aos seus objetivos financeiros.

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