Os títulos públicos estão entre as aplicações de renda fixa procuradas por diversos investidores. Eles são emitidos pelo Governo Federal para captar recursos para realizar projetos, oferecendo diferentes tipos de retorno. Uma das alternativas disponíveis é a NTN-B.
Esse título é caracterizado pela sua liquidez e pela forma de remuneração oferecida. Antes de investir nele, é indispensável compreender quais são os seus principais pontos, especialmente em relação às vantagens e aos riscos.
Neste conteúdo, aprenda o que é NTN-B e tire suas dúvidas sobre o funcionamento desse investimento de renda fixa!
O que é NTN-B?
A NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Série B) é um título público federal disponível no Tesouro Direto e atualmente comercializado como Tesouro IPCA+ com juros semestrais. Ao investir nessa aplicação de renda fixa emitida pelo Tesouro Nacional, o investidor recebe uma remuneração que oferece retorno real — acima da inflação.
Uma das principais características da NTN-B é sua liquidez diária no Tesouro Direto, permitindo o resgate antes do vencimento.
Como funciona a rentabilidade do título NTN-B?
A rentabilidade da NTN-B combina dois componentes distintos. O primeiro deles acompanha a variação do IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), considerado o principal indicador de inflação da economia brasileira.
O segundo é a taxa de juros real definida na aquisição do título. Logo, o retorno do investimento é composto pela combinação da variação do IPCA acumulado no período com uma taxa prefixada.
Apesar de a taxa real ser conhecida desde a aplicação, a quantia exata a ser recebida só é conhecida no vencimento do investimento. Afinal, a inflação futura não pode ser projetada com precisão.
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Qual é a diferença entre NTN-B e NTN-B Principal?
A NTN-B e a NTN-B Principal diferem na forma de pagamento dos rendimentos. O Tesouro IPCA+ com juros semestrais realiza pagamentos periódicos de cupons a cada seis meses. Parte do retorno é transferida ao investidor ao longo da vida do título, sem que ele precise esperar o vencimento para receber os rendimentos.
Já a NTN-B Principal, conhecida atualmente como Tesouro IPCA+, concentra toda a remuneração para a data de vencimento. Nesse caso, os juros permanecem incorporados à quantia investida durante todo o período da aplicação.
Por esse motivo, a NTN-B Principal costuma ser utilizada por quem deseja maximizar o efeito dos juros compostos e acumular patrimônio no longo prazo. Em contrapartida, a NTN-B pode fazer sentido para quem busca complementar a renda com recebimentos periódicos ao longo do investimento.
Por que a NTN-B é usada para proteger o poder de compra no longo prazo?
A inflação reduz gradualmente a capacidade de compra do dinheiro. Quando os preços dos produtos e serviços sobem, a mesma quantia passa a adquirir menos bens do que antes. Diante disso, muitos investidores buscam aplicações que acompanhem esse movimento.
A criação da NTN-B trouxe uma possibilidade para investidores que buscam um mecanismo de proteção. Como parte da sua remuneração está vinculada ao IPCA, o título se ajusta conforme a inflação acumulada durante o período do investimento.
Isso significa que, ao manter o papel até o vencimento, o investidor recebe a correção inflacionária acrescida da taxa real contratada. Esse é um modo de preservar o patrimônio e obter crescimento real do capital investido.
Quais são as vantagens desse título?
As NTN-Bs reúnem características que podem encaixá-las em diferentes estratégias de investimento. Veja os principais benefícios da alternativa!
Proteção contra a inflação
Conforme você aprendeu, a NTN-B consegue proteger o patrimônio contra a perda de valor provocada pela inflação.
O diferencial é especialmente importante em cenários de aumento dos preços. Nessas situações, aplicações sem correção inflacionária têm chances de apresentar ganhos nominais que não representam crescimento real do patrimônio.
Rentabilidade real
Como visto, além da correção pelo IPCA, a NTN-B oferece uma taxa de juros real contratada no momento do investimento. Dessa maneira, o investidor obtém ganhos acima da inflação se levar a aplicação ao vencimento.
Portanto, o título protege o capital investido e contribui para o crescimento patrimonial. Novamente, isso explica por que a NTN-B costuma ser uma alternativa utilizada em planejamentos financeiros de longo prazo.
Segurança
Os títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional são considerados alternativas de baixo risco de crédito. Isso porque o emissor é o próprio Governo Federal.
Embora nenhum investimento seja totalmente livre de riscos, a NTN-B está entre as aplicações mais seguras do mercado financeiro brasileiro devido à capacidade de pagamento do emissor.
Liquidez diária
A liquidez diária oferecida pelo Tesouro Direto aumenta a flexibilidade da aplicação. No entanto, cabe destacar que o retorno contratado é garantido somente para quem mantém o investimento até o vencimento.
Possibilidade de renda periódica
Você viu que, diferentemente da NTN-B Principal, a NTN-B realiza pagamentos semestrais de juros. Como resultado, muitas vezes ela apoia investidores que desejam receber recursos ao longo do período de aplicação.
Assim, o título pode contribuir para estratégias voltadas à geração de fluxo de caixa, complementação de renda ou utilização dos rendimentos em outros investimentos.
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Quais são os riscos do título?
Apesar dos pontos positivos, a NTN-B possui riscos que devem ser avaliados por quem considera essa alternativa de investimento. Esse cuidado permite analisar se ela está alinhada aos seus objetivos e perfil.
Saiba quais são esses riscos!
Risco de mercado
O principal risco da NTN-B está relacionado à marcação a mercado. O mecanismo atualiza diariamente o preço dos títulos conforme as condições econômicas, as expectativas dos investidores e os movimentos da curva de juros.
Em geral, quando os juros sobem, o valor de mercado das NTN-Bs já emitidas tende a cair. Já quando as taxas recuam, o preço do título pode subir. Esse efeito afeta principalmente quem pretende resgatar a aplicação antes do vencimento.
Quanto maior é o prazo até a data final do investimento, mais elevada tende a ser a sensibilidade do título às oscilações de mercado. Por isso, o investidor que realiza o resgate antecipado corre o risco de obter uma rentabilidade inferior à esperada ou até registrar prejuízo em determinadas situações.
Risco de liquidez operacional
Apesar da liquidez diária da NTN-B no Tesouro Direto, em momentos de forte volatilidade, as negociações podem ser suspensas temporariamente para atualização dos preços e taxas dos títulos.
Além disso, a venda antecipada fica suspensa nos dois dias úteis anteriores ao pagamento dos juros semestrais.
Risco de reinvestimento
Nos títulos com pagamento de cupons, parte do retorno é recebida antes do vencimento. Caso você deseje reinvestir o valor, pode encontrar taxas diferentes das contratadas inicialmente. Assim, nem sempre é possível reaplicar os juros semestrais com o mesmo potencial de retorno do título original.
Quando investir na NTN-B?
A NTN-B costuma ser utilizada por investidores que possuem objetivos de médio e longo prazo e desejam proteger o patrimônio contra os efeitos da inflação.
O título é frequentemente associado a metas como:
- aposentadoria;
- formação de patrimônio;
- planejamento sucessório;
- outros projetos com horizonte mais extenso.
Nesses casos, o investidor tende a se beneficiar da correção inflacionária somada aos juros contratados.
A aplicação também pode ser avaliada por quem busca uma fonte de renda periódica. Contudo, o prazo do investimento deve estar alinhado aos seus objetivos financeiros, principalmente para evitar os eventuais efeitos negativos da marcação a mercado.
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Como investir em NTN-B?
Para investir em NTN-B, o primeiro passo é abrir conta em uma instituição financeira habilitada a operar no Tesouro Direto, como a Genial Investimentos. Por meio da nossa plataforma, você tem acesso a inúmeras alternativas — incluindo os títulos públicos disponíveis para negociação.
Após a abertura da conta, é necessário transferir recursos para ela e entrar na área destinada ao Tesouro Direto. Em seguida, basta localizar o Tesouro IPCA+ com juros semestrais.
Antes de concluir a aplicação, lembre-se de verificar fatores fundamentais, como prazo de vencimento e objetivos financeiros.
Essa avaliação ajuda você a escolher o título mais adequado para sua estratégia de investimento. Após a compra, o título passa a integrar seu portfólio. Ao longo do período de aplicação, você pode acompanhar a evolução do patrimônio e os pagamentos semestrais de juros previstos.
A NTN-B é um dos títulos públicos disponíveis para investidores que buscam aplicações capazes de proteger seu dinheiro contra a perda do poder de compra. Mesmo assim, é essencial estudar atentamente cada investimento, especialmente o potencial de retorno, sua liquidez e prazo.
Ao investir, sua estratégia deve contemplar diferentes objetivos e ativos. Abra sua conta na Genial Investimentos e encontre alternativas de renda fixa e variável!
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