FII Malls Brasil Plural estreia na bolsa após captar quase R$ 200 milhões

O FII Malls Brasil Plural, fundo imobiliário com foco em shopping centers, começa a negociar suas cotas em bolsa de valores nesta segunda (18), sob o código MALL11. O fundo captou aproximadamente 200 milhões de reais em sua primeira oferta pública de cotas e utilizou os recursos para adquirir o Maceió Shopping, tradicional shopping center da capital alagoana.

O fundo é gerido e administrado por empresas do grupo Brasil Plural, ao qual também pertence a GENIAL Investimentos.

Como em toda oferta pública de fundo de investimento imobiliário (FII), os investidores interessados tiveram um prazo para reservar suas cotas, findo o qual novos aportes não são mais aceitos.

No caso do Malls Brasil Plural FII , o período de reserva foi de 8 de novembro a 8 de dezembro, tendo a liquidação financeira ocorrido em 14 de dezembro.

Encerrado o período de oferta pública, investidores interessados em adquirir cotas devem fazê-lo somente via bolsa de valores. O mesmo vale para os cotistas que desejem vender suas cotas.

Isso acontece porque os fundos de investimento imobiliário são fundos fechados, isto é, que não aceitam aplicações e resgates. Fora do período de captação, a única forma de entrar e sair do fundo é por meio da negociação direta de cotas entre os cotistas.

FII Malls Brasil Plural tem foco em geração de renda com aluguel

O Malls Brasil Plural FII (MALL11) é um fundo multiativo, de gestão ativa e focado na geração de renda. Em outras palavras, sua estratégia consiste em adquirir diversos shopping centers com bom potencial de geração de renda por meio de aluguéis.

O setor de shopping centers é interessante para a estratégia de geração de renda, pois pode ser considerado um setor resiliente, com imóveis naturalmente diversificados (há grande diversificação de inquilinos em um único shopping), contratos de aluguel de longo prazo e uma parte do aluguel variável, atrelada às receitas dos locatários.

Essa característica permite que a rentabilidade desses fundos aumente quando o setor se sai melhor, permitindo, por exemplo, uma captura da recuperação econômica brasileira caso ela de fato engrene.

Além disso, o FII Malls Brasil Plural tem uma taxa de gestão e administração total de apenas 0,5% ao ano, abaixo da média de FII comparáveis, que fica entre 1,0% e 1,5% ao ano. Uma taxa baixa pesa menos na rentabilidade do cotista e também permite ao fundo adquirir shoppings de maior qualidade.

Saiba mais sobre as características e as vantagens dos fundos imobiliários de shopping centers e entenda por que o momento econômico o setor de shopping center.

Fundo pretende fazer novas ofertas para comprar mais shoppings

A captação inicial de quase 200 milhões de reais ficou abaixo da captação máxima desta oferta pública inicial, o que possibilitou a compra de apenas um imóvel, o Maceió Shopping. Num primeiro momento, o gestor avaliava também a compra de outros shopping centers espalhados pelo país.

Com isso, o retorno esperado para o primeiro ano, que era de 8,4%, deve ficar um pouco abaixo desse percentual. Os rendimentos, no entanto, são isentos de imposto de renda.

Mesmo abaixo do valor máximo, a captação de cerca de 200 milhões pode ser considerada uma captação forte, uma vez que o mercado de fundos imobiliários esteve praticamente fechado nos últimos anos – principalmente para fundos de tijolo, que são aqueles que investem em imóveis, e não em títulos lastreados em imóveis.

O ativo adquirido foi o Maceió Shopping, que pode ser considerado o melhor shopping center dentre os avaliados pela gestão do fundo. Trata-se de um ativo já consolidado, com uma taxa de ocupação próxima de 98%. Ou seja, quase a totalidade dos seus espaços está locada.

O Maceió Shopping foi o primeiro shopping center da capital alagoana. Inaugurado em 1989, passou recentemente por expansão e revitalização. Localiza-se na região central da cidade, próximo aos bairros nobres de Ponta Verde e Pajuçara.

O fato de o FII Malls Brasil Plural ter adquirido um único shopping, porém, não o transforma em um fundo monoativo. A estratégia do fundo é fazer novas ofertas públicas de cotas em 2018 para captar mais recursos e adquirir mais shopping centers. Os ativos já estão sendo avaliados pela gestão do fundo.

As próximas ofertas públicas funcionarão de maneira semelhante à oferta inicial: os investidores interessados terão um prazo definido para reservar suas cotas. Encerrado o prazo, a única forma de entrar e sair do fundo volta a ser a negociação de cotas em bolsa.

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