Qual o papel dos investimentos alternativos na estrutura patrimonial?

Ao estruturar uma carteira robusta, é comum que você precise ir além da escolha de ativos tradicionais. À medida que o patrimônio cresce, a diversificação costuma envolver opções menos convencionais, capazes de ampliar as fontes de risco e retorno, como os investimentos alternativos.

Eles abrangem estruturas que não pertencem ao conjunto mais comum do mercado financeiro, tendo características próprias de funcionamento e retorno. Para investidores de alto patrimônio, a categoria pode ajudar a compor uma carteira diversificada, combinando diferentes dinâmicas e horizontes de alocação.

Entretanto, antes de fazer uma escolha e incluir os investimentos alternativos no seu portfólio, é preciso saber como eles funcionam. Continue a leitura e descubra!

O que são investimentos alternativos?

Investimentos alternativos são ativos que não se enquadram na renda fixa tradicional ou na renda variável listada em bolsa. Portanto, essa classe permite ao investidor participar de empresas de capital fechado, projetos de infraestrutura, operações de crédito estruturado e muito mais.

Cada categoria possui suas próprias regras de funcionamento, prazos e mecanismos de remuneração. Muitos desses ativos não são negociados diariamente em mercados organizados, o que significa que sua precificação e liquidez seguem uma dinâmica diferente da observada em ações ou títulos listados.

Como os investimentos alternativos compõem a estruturação patrimonial?

Na gestão de patrimônios elevados, os investimentos alternativos costumam cumprir um papel estratégico na carteira. Eles estão frequentemente ligados à economia real ou a estruturas financeiras específicas.

Dessa forma, elas contribuem para reduzir a dependência exclusiva do mercado tradicional, enquanto ampliam o conjunto de possibilidades de alocação.

Veja quais são as principais características dos investimentos alternativos!

Diversificação estratégica

Muitos incluem investimentos alternativos na carteira para ampliar seu nível de diversificação. Ao combinar ativos tradicionais com classes menos correlacionadas, o investidor consegue diluir os riscos específicos de determinados mercados.

Por exemplo, enquanto as ações e os derivativos costumam responder rapidamente às mudanças macroeconômicas, certos ativos alternativos podem apresentar um comportamento distinto. Isso porque muitos deles estão ligados a fluxos de caixa próprios, contratos específicos ou setores da economia real.

Muitas vezes, essa estrutura equilibra a carteira em diferentes cenários de mercado. Com ela, em vez de depender exclusivamente da renda variável ou fixa, o investidor dispõe de fontes adicionais de retorno.

Redução da dependência exclusiva do mercado tradicional

Com os ativos alternativos, também é possível acessar ativos fora do ambiente das bolsas de valores e das plataformas de investimentos, como visto. O mercado tradicional concentra grande parte do que está disponível ao público, mas não representa toda a economia.

São diversos os projetos e as empresas relevantes que operam fora desse ambiente tradicional, ampliando o universo de alternativas de alocação patrimonial. Para investidores de alta renda, isso pode significar o acesso a estratégias mais sofisticadas, que não dependem exclusivamente do desempenho diário das bolsas.

Gestão de risco estrutural

A diversificação por classes de ativos também contribui para a gestão de risco estrutural da carteira. Quando todos os investimentos seguem a mesma dinâmica de mercado, a exposição a determinados eventos econômicos tende a ser maior, concorda?

Por outro lado, ao incluir na estratégia ativos com mecanismos de retorno distintos, o investidor cria uma estrutura mais equilibrada. Cabe ressaltar que isso não elimina riscos. Contudo, trata-se de uma forma de reduzir o impacto de movimentos negativos concentrados em uma única classe.

Descorrelação

A descorrelação é um conceito importante na construção de portfólios. Ela se refere ao grau de independência entre os comportamentos de diferentes ativos.

Quando dois investimentos são correlacionados positivamente, eles tendem a subir ou cair ao mesmo tempo. Já os ativos descorrelacionados podem apresentar movimentos distintos em determinados cenários de mercado.

Há investimentos alternativos que possuem justamente essa característica. Como você aprendeu, eles têm fluxos econômicos próprios ou estão em mercados menos integrados ao sistema financeiro tradicional. Consequentemente, são ativos que podem reagir diferentemente às oscilações da bolsa ou das taxas de juros.

Horizonte de investimento

O horizonte de investimento costuma ser mais longo quando se fala em ativos alternativos. Muitas estratégias dessa categoria estão estruturadas para durar anos, e não meses.

Isso ocorre porque os projetos ou operações financeiras envolvidos normalmente exigem mais tempo para gerar resultados. Por exemplo, os investimentos em empresas de capital fechado, infraestrutura ou crédito seguem cronogramas próprios de desenvolvimento e retorno.

Assim, essas alternativas costumam fazer mais sentido para investidores que possuem planejamento patrimonial de longo prazo. Ao integrar esses ativos à carteira, o objetivo é a valorização ao longo do tempo — não necessariamente aproveitar oscilações de curto prazo.

Prêmio de liquidez

Nos investimentos alternativos, existe o chamado prêmio de liquidez. Ele representa a remuneração superior que o investidor pode receber por aplicar seus recursos em modalidades com menor facilidade de negociação.

Nos mercados financeiros, a liquidez se refere à facilidade de transformar um investimento em dinheiro disponível. Os ativos altamente líquidos, como ações negociadas em bolsa, geralmente são vendidos rapidamente.

Por sua vez, os investimentos alternativos costumam ter liquidez reduzida. Como compensação por essa característica, é comum eles oferecerem uma expectativa de retorno maior em comparação com investimentos semelhantes, porém, mais fáceis de negociar.

Por que combinar ativos líquidos com alternativos menos correlacionados?

Muitos investidores optam por combinar os ativos mais líquidos com os ativos alternativos menos correlacionados. A abordagem pode oferecer certas vantagens, a depender da sua estratégia e perfil.

Esse tipo de construção costuma exigir acompanhamento mais próximo da alocação, da liquidez e do papel de cada alternativa na carteira. Isso pode ser feito com o apoio de plataformas como a da Genial Investimentos, que viabiliza o acesso a diferentes mercados, produtos e ferramentas.

Veja quais são os possíveis ganhos de combinar tipos distintos de ativos ao investir!

Redução da exposição a ciclos específicos

Os mercados financeiros passam por ciclos de expansão e retração — movimentos que afetam os ativos negociados na bolsa de valores. Quando uma carteira se concentra somente nesses instrumentos, ela se arrisca a acompanhar de perto esses ciclos.

Ao incluir ativos alternativos, o investidor pode reduzir a dependência exclusiva dessas oscilações. Como eles ficam ligados a contratos, projetos ou setores específicos, há chance de sua dinâmica de retorno seguir caminhos diferentes. O resultado é a redução da exposição a ciclos concentrados de mercado.

Estruturar capital fora da volatilidade diária

A volatilidade diária é uma característica marcante dos ativos negociados em bolsa, certo? Ela diz respeito às oscilações de preço, influenciadas por dados econômicos, decisões de política monetária ou fluxos de capital.

Enquanto isso, muitos dos investimentos alternativos não possuem precificação diária no mercado. Isso significa que eles não exibem oscilações de preço em tempo real a cada movimento econômico, embora não eliminem o risco nem as variações de valor do investimento.

Logo, eles podem reduzir a sensibilidade visível da carteira às oscilações diárias de mercado. No entanto, isso não deve ser confundido com ausência de risco.

Ampliar as fontes de risco e retorno

Combinar diferentes classes de ativos amplia as fontes de risco e retorno. Ao optar pelos investimentos alternativos, você tem acesso a outros motores de retorno.

Eles são diversos, surgindo do crescimento de empresas privadas, do financiamento de projetos ou da valorização de ativos reais. Quanto maior for a diversidade de fontes de retorno, maior tende a ser a flexibilidade do portfólio diante de diferentes cenários econômicos.

Quais são os principais investimentos alternativos?

São diversas as categorias de ativos alternativos disponíveis para quem deseja investir para além do mercado tradicional. Como visto, cada investimento do tipo possui características próprias de risco, retorno, liquidez e horizonte de tempo.

Conheça parte dos investimentos alternativos mais procurados por investidores!

Crédito estruturado

O crédito estruturado reúne operações financeiras organizadas para financiar empresas ou projetos específicos. Em vez de utilizar apenas instrumentos tradicionais de crédito, ele combina diferentes garantias, fluxos de pagamento e estruturas contratuais.

Esse tipo de investimento pode incluir:

• operações lastreadas em recebíveis;
• financiamentos corporativos;
• estruturas vinculadas a ativos específicos.

Private equity

O private equity permite investir em empresas que ainda não possuem ações negociadas na bolsa de valores. Nesse modelo, o capital é direcionado para empreendimentos privados com potencial de crescimento.

Normalmente, os investimentos são realizados por meio de fundos especializados. Seus gestores são responsáveis por selecionar as empresas conforme a política do veículo financeiro e acompanhar sua evolução com o passar do tempo.

Aqui, o retorno para os investidores pode acontecer quando esses negócios passam por processos de venda estratégica ou abertura de capital.

Fundos de infraestrutura

Os fundos de infraestrutura direcionam seus recursos para projetos ligados a setores como:

• energia;
• transporte;
• saneamento;
• telecomunicações.

Essas iniciativas costumam manter contratos de longo prazo e fluxos de receita previsíveis, como concessões públicas ou contratos de fornecimento. Para investidores de alta renda, os veículos coletivos podem expor sua carteira a ativos da economia real com horizonte mais longo de investimento.

Commodities

Por fim, as commodities correspondem a matérias-primas negociadas globalmente, como petróleo, ouro, soja e milho. O investimento nessa categoria ocorre de diferentes modos, por exemplo, por meio de ações de empresas produtoras, contratos futuros ou fundos especializados.

Como seus preços são influenciados pela dinâmica global de oferta e demanda, as commodities costumam apresentar comportamento próprio. Isso faz com que elas possam atuar como um elemento adicional de diversificação patrimonial.

Neste artigo, você aprendeu o que são investimentos alternativos e quais são as suas principais características. Dessa maneira, já é possível avaliar sua carteira para decidir se esses ativos são compatíveis com seu perfil e com o que você busca.

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