Investimento em LCI e LCA vale a pena?

Você já ouviu falar nas letras de crédito imobiliário (LCI) e letras de crédito do agronegócio (LCA)? Esses títulos de renda fixa podem fazer parte de diferentes estratégias — mas será que o investimento em LCI e LCA sempre vale a pena?

Essas aplicações oferecem algumas vantagens, porém, antes de investir em um desses títulos, é conveniente prestar atenção a alguns pontos. Também é útil compará-las às demais alternativas disponíveis para encontrar as opções mais adequadas ao seu perfil e objetivos.

Pensando nisso, nós, da Genial Investimentos, preparamos este artigo com as principais informações sobre o investimento em LCI e LCA. Continue a leitura para conferir!

O que são LCIs e LCAs?

Antes de saber se vale a pena investir em LCI e LCA, você precisa entender mais sobre essas aplicações. De forma geral, eles são títulos emitidos por instituições financeiras que buscam captar recursos para setores específicos da economia — nesse caso, o imobiliário e o do agronegócio.

Como sua emissão é feita por uma instituição financeira, essas aplicações fazem parte do segmento de crédito privado.

Conheça as principais características desses títulos!

Rentabilidade

Por pertencerem à renda fixa, as LCIs e LCAs oferecem previsibilidade quanto aos resultados. Você aplica o seu dinheiro e o resgata após um prazo definido, com o acréscimo de juros.

A remuneração nas alternativas pode ocorrer de três formas:

• prefixada: o investimento rende uma taxa de juros fixa durante todo o tempo de aplicação se for levado até o vencimento;
• pós-fixada: o desempenho fica atrelado a um índice de mercado, como o Certificado de Depósito Interbancário (CDI);
• híbrida: a aplicação tem uma taxa de juros fixa mais a variação de um índice de mercado, como o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que mede a inflação brasileira.

Segurança

Outro atributo importante a ser avaliado antes de escolher um investimento é a sua segurança, não é mesmo? Na renda fixa, você deve ter atenção ao risco de crédito — a possibilidade de o emissor da aplicação ficar inadimplente e haver dificuldade para recuperar o capital investido.

Nesse sentido, vale saber que essas letras de crédito contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Em caso de falência da instituição financeira emissora do título, o investidor tem direito ao reembolso.

Ele é ressarcido pelo FGC em até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ e por instituição financeira, com um limite geral de R$ 1 milhão. Esses números são renovados a cada quatro anos.

Liquidez

Um ponto de atenção relacionado ao investimento em LCIs e LCAs é que esses títulos costumam ter baixa liquidez — o dinheiro não pode ser resgatado a qualquer momento. Em alguns casos, a aplicação deve ser levada até o vencimento.

Ainda, o Conselho Monetário Nacional (CMN) impõe regras para que o resgate possa acontecer. Em maio de 2025, ele alterou o prazo mínimo dos títulos, impactando o tempo necessário para o investidor ter acesso à liquidez da alternativa.

Confira as mudanças nos prazos:

• quando a rentabilidade das LCIs e LCAs não for atualizada por índice de preços: 6 meses;
• para os demais casos: 36 meses para LCIs e 12 meses para LCAs.

Então verifique os prazos antes de fazer o aporte para não ter dificuldades caso precise do dinheiro antes desse tempo, combinado? Perceba que o resgate antecipado, quando permitido, pode resultar em uma rentabilidade inferior à projetada, comprometendo seu planejamento.

O risco de liquidez é o motivo pelo qual as LCIs e LCAs não costumam ser usadas para investir recursos que precisam de um resgate mais fácil — como a reserva de emergência, pois ela deve estar prontamente acessível a qualquer momento.

Tributação

Uma das principais características do investimento em LCI e LCA é a isenção de Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas. O tributo é cobrado sobre os rendimentos de grande parte dos títulos de renda fixa.

Nas aplicações com incidência do imposto, a tributação ocorre por uma tabela regressiva, reduzindo a alíquota conforme o tempo de aplicação.

Observe:

• até 180 dias: 22,5%
• de 181 a 360 dias: 20%
• de 361 a 720 dias: 17,5%
• a partir de 721 dias: 15%

A cobrança costuma reduzir a rentabilidade líquida do investidor, consistindo em um fator a ser considerado na hora de definir os aportes.

Quais são as vantagens do investimento em LCI e LCA?

Conhecer as vantagens proporcionadas pelos títulos faz diferença na hora de escolher onde investir o seu dinheiro buscando estruturar uma carteira mais eficiente. O primeiro benefício que costuma atrair investidores para as LCIs e LCAs é a isenção de IR, que você já conferiu.

Em comparação com alternativas tributadas, como os títulos do Tesouro Direto ou certificados de depósitos bancários (CDBs), a rentabilidade líquida da LCI ou LCA pode ser maior.

Outro ponto forte é que, geralmente, esses títulos estão atrelados ao CDI, que costuma andar lado a lado com a Selic — a taxa básica de juros da economia brasileira. Consequentemente, quando os juros estão mais altos, quem investe em LCI ou LCA tende a ter ganhos maiores.

O motivo é que a rentabilidade dessas alternativas acompanha o movimento de alta dos juros. É possível encontrar títulos que pagam um percentual superior ao indicador — por exemplo, LCIs e LCAs que remuneram 110% do CDI.

Assim, elas ficam competitivas, especialmente quando a taxa Selic está elevada. Como você viu, a segurança do investimento é reforçada pela proteção do FGC, diminuindo a chance de ter perdas por inadimplência do emissor.

Por fim, vale mencionar que as LCIs e LCAs são uma alternativa de diversificação na renda fixa. Existem diversas opções no mercado, com prazos, taxas e formatos de rentabilidade diferentes.

O atributo permite que você ajuste os seus investimentos de acordo com os seus objetivos, o seu perfil e prazo esperado, compondo uma carteira mais equilibrada e personalizada, certo?

E as desvantagens?

Por mais que as vantagens sejam relevantes, é fundamental que você olhe para os pontos de atenção das alternativas. Afinal, nenhum investimento é perfeito — e entender as limitações de cada ativo ajuda a tomar decisões mais conscientes, não é mesmo?

Para começar, você viu que a LCI e a LCA costumam ter baixa liquidez. A característica pode ser um problema se você não planejar bem o resgate — e, no meio do caminho, surgir uma necessidade de retirada. Outro aspecto que costuma limitar o acesso a esses títulos é a aplicação mínima exigida.

O aporte inicial nem sempre é tão acessível, principalmente para quem está começando a investir ou dispõe de menos capital. Dependendo da instituição financeira emissora e das condições do mercado, pode ser necessário alocar alguns milhares de reais para acessar as ofertas de LCI ou LCA.

Note que, embora os títulos possam ter um potencial de rentabilidade mais elevado, em determinados cenários econômicos, ela fica mais baixa. Por exemplo, se as taxas de juros caírem, as LCIs e LCAs atreladas ao CDI acompanharão o movimento, impactando o seu retorno.

Logo, você deve saber que os títulos não estão livres das oscilações do mercado.

Como comparar LCI e LCA com outros investimentos?

Se você ainda tem dúvidas sobre o investimento em LCI e LCA, é válido comparar esses títulos com outras possibilidades do mercado financeiro. A prática ajuda a identificar as opções mais vantajosas para o seu caso.

Sabendo que essas aplicações são isentas de IR para pessoa física, para fazer uma comparação mais eficiente, você precisa conhecer o conceito de gross up. Essa é uma forma de trazer para o mesmo patamar a rentabilidade de investimentos isentos e de aplicações que sofrem incidência do tributo.

Funciona dessa maneira: você faz uma simulação considerando quanto aquele investimento isento precisaria render, se fosse tributado, para ter o mesmo resultado líquido. Com isso, você consegue comparar de forma justa as opções que, à primeira vista, podem parecer melhores ou piores.

Para calcular o gross up, o investidor pode aplicar a seguinte fórmula:

Rentabilidade com gross up = Rendimento líquido do investimento / (1 – Imposto de Renda)

Por exemplo, imagine uma LCI que renda 88% do CDI. A princípio, pode parecer que ele oferece um retorno mais baixo do que outros investimentos. Porém, aplicando o gross up, considerando uma alíquota de IR de 15%, o percentual sobe para aproximadamente 103,5% do CDI.

Veja como fica o cálculo:

Rentabilidade com gross up = 88 / (1 – 0,15)

Rentabilidade com gross up = 88 / 0,85 = 103,5%

Portanto, um CDB que ofereça 103,5% do CDI — mas que sofre desconto de IR — terá o mesmo retorno líquido que essa LCI isenta. Interessante, não é? Esse tipo de análise ajuda você a tomar decisões conscientes, fazendo comparações mais justas.

Mas há outros pontos a serem pesados na análise. Confira algumas considerações sobre as letras de crédito imobiliário e do agronegócio, em comparação com alternativas semelhantes!

Poupança

A poupança é um investimento considerado prático, seguro e acessível. Ela funciona como uma conta bancária, mas com o acréscimo de um rendimento no dia do aniversário — sempre que o aporte completa um mês. Como as LCIs e LCAs, a caderneta tem a proteção do FGC.

Em geral, quem escolhe essa alternativa pode resgatar o dinheiro em agências bancárias usando um cartão de débito — sua liquidez é imediata. A modalidade é isenta de IR, mas a rentabilidade costuma ser mais baixa em relação aos demais títulos de renda fixa.

Os ganhos da poupança, muitas vezes, ficam abaixo até da inflação. Já a LCI e a LCA costumam oferecer uma remuneração maior para quem tem recursos para o investimento mínimo e pode lidar com a baixa liquidez dos títulos.

CDB

Os CDBs são títulos de crédito privado com emissão bancária que têm um funcionamento simples. O aporte mínimo costuma ser mais acessível e você encontra certificados com alta liquidez, podendo até ser diária. Eles também contam com a proteção do FGC.

Contudo, nessas aplicações, como aprendido, ocorre a cobrança do IR. Nesse caso, verifique quais características atendem melhor às suas necessidades e calcule o gross up das alternativas para encontrar a mais vantajosa para a sua carteira.

Considere, como exemplo, uma LCI que pague 80% do CDI e um CDB que pague 95% do CDI. Após mais ou menos dois anos de investimento, quando a alíquota de IR é de 15%, o CDB é mais vantajoso do que a LCI. Mas, para prazos menores, a LCI é mais rentável, devido à isenção.

Títulos do Tesouro Direto

Entre os exemplos de investimentos de renda fixa populares estão os títulos públicos, emitidos pelo Governo Federal. Eles são disponibilizados por meio da plataforma do Tesouro Direto, na qual estão alternativas como Tesouro Selic, Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+.

Essas aplicações não têm a proteção do FGC, mas são garantidas pelo Tesouro Nacional, estando entre os investimentos mais seguros do mercado. Ainda, as alternativas mencionadas contam com liquidez diária, podendo ser vendidas a qualquer momento.

No entanto, o rendimento em caso de venda antecipada tende a ser afetado. Ademais, saiba que alguns títulos, como o Tesouro Educa+ e o Tesouro RendA+, têm um prazo de carência para que o investidor possa acessar a liquidez.

Nessas alternativas, há a cobrança de IR sobre os rendimentos e tende a haver outros custos, como a taxa de custódia da bolsa de valores brasileira (B3). Portanto, para se decidir entre uma LCI, LCA ou um título do Tesouro, você deve comparar os custos e as condições de cada alternativa, certo?

Fundos de renda fixa

Além de investir em títulos de renda fixa, você pode acessar as alternativas indiretamente por meio de fundos de investimentos. O mercado financeiro disponibiliza fundos de renda fixa com diferentes características e estratégias, atendendo a objetivos distintos.

Nesses casos, vale saber que, junto dos impostos, costuma haver taxas que impactam os resultados. Verifique as condições do veículo de investimentos para fazer uma comparação com as letras de crédito imobiliário e do agronegócio desejadas e encontrar o melhor para o seu caso.

Vale a pena fazer o investimento em LCI e LCA?

Saber se investir em LCI e LCA vale a pena depende de alguns fatores, como o seu perfil de investidor, os seus objetivos e o que o mercado oferece no momento. Se você prefere investimentos de baixo risco, as LCIs e LCAs podem fazer sentido.

Elas costumam fazer parte da carteira de quem tem um perfil mais conservador ou que está começando a investir. Mas não pense que essas alternativas ficam restritas a esse público.

Perfis moderados e até os mais arrojados costumam usar títulos com maior segurança como uma forma de trazer mais equilíbrio e proteção para a carteira.

Com relação aos objetivos, analise o que cada um deles exige em termos de rentabilidade, prazo, segurança e liquidez para saber se essas letras de crédito se ajustam. Avalie como elas podem ajudar ou se é melhor procurar alternativas mais alinhadas.

Como investir em LCI e LCA?

Se você perceber que vale a pena investir em LCI e LCA, a próxima etapa é descobrir como adicionar esses títulos à sua carteira.

Confira os passos necessários!

Abra a sua conta de investimentos

O primeiro passo para investir em LCI ou LCA é ter conta em uma instituição financeira que ofereça esse tipo de investimento. Procure uma corretora que proporcione segurança, praticidade e soluções financeiras completas, como a Genial Investimentos.

Somos uma plataforma feita para quem busca inovação, praticidade e mais autonomia na hora de cuidar do dinheiro. Nosso trabalho é focado na democratização do acesso a serviços financeiros com qualidade e eficiência.

Selecione os títulos

Com a conta aberta, o próximo passo é acessar a plataforma e conferir as LCIs e LCAs disponíveis. Como você aprendeu, nesse momento, é importante verificar as características de cada alternativa, além de compará-las com opções semelhantes para encontrar as aplicações mais vantajosas.

Verifique a proporção de cada ativo em sua carteira para construir um bom portfólio. Se precisar de ajuda, você pode contar com a assessoria personalizada da Genial. Assim, você tem o acompanhamento de profissionais preparados para tirar as suas dúvidas na hora de investir.

Acompanhe os resultados

Ao escolher a LCI ou LCA que combina com você, é só transferir a quantia que deseja investir e confirmar o aporte. Lembre-se de acompanhar os seus investimentos no aplicativo da corretora para checar se os resultados seguem alinhados ao que você precisa, está bem?

Neste artigo, você conheceu o investimento em LCI e LCA, entendendo as características dos títulos e como eles se comportam em relação a alternativas semelhantes. Avalie essas informações para decidir se vale a pena alocar o seu dinheiro nessas aplicações e conte com uma corretora completa para fazer os seus aportes.

Quer investir em LCIs, LCAs ou nas demais alternativas do mercado financeiro? Abra a sua conta na Genial Investimentos e comece, agora mesmo!