O FII Iridium Recebíveis Imobiliários é um fundo imobiliário do tipo papel com investimentos focados, principalmente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros, o fundo é negociado na Bolsa brasileira, a B3, sob o ticker IRDM11.
Segundo a página oficial do fundo, no mínimo 67% do seu patrimônio líquido deve ser investido em CRIs e até 33% podem ser destinados a investimentos em outros ativos imobiliários, tais como Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), Letras Imobiliárias Garantidas (LIGs), Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs) e Certificados de Potencial Adicional de Construção (CEPACs).
Enquanto os FIIs do tipo tijolo geram rentabilidade aos cotistas via aluguel de imóveis, os fundos de papel são remunerados pelos juros. Ao realizar aplicações nos ativos citados acima, por exemplo, um fundo de papel injeta recursos em títulos que irão financiar o desenvolvimento do mercado imobiliário em diferentes maneiras. Pelo investimento nesses papéis, o fundo é remunerado com juros que, posteriormente, são divididos entre os cotistas.
Neste post vamos falar sobre as características e vantagens do IRDM11, além de abordar as diferenças entre investir diretamente em ativos imobiliários e nos fundos de papel.
O que é o IRDM11?
Como citamos acima, o IRDM11 é um fundo imobiliário do tipo papel e, portanto, os recursos do fundo são destinados a investimentos em títulos imobiliários (títulos de renda fixa ou variável que representam a promessa de um pagamento futuro).
A remuneração dos cotistas do IRDM11, sejam eles pessoas físicas ou jurídicas, é resultado dos juros provenientes dessas aplicações. No início de abril de 2020, as cotas do fundo eram negociadas em torno dos R$ 100 na B3, e o seu patrimônio líquido era de R$ 726 milhões.
A taxa de administração do IRDM11 é de 0,17% ao ano sobre o patrimônio líquido ou sobre o valor de mercado do fundo (caso faça parte do índice IFIX com mínimo de R$ 20 mil mensais corrigidos pelo IGPM). Já a taxa de gestão é de 0,83% ao ano sobre o patrimônio líquido.
Segundo a política de distribuição de rendimentos e, ainda, de acordo com legislação federal, no mínimo 95% dos resultados auferidos devem ser distribuídos aos cotistas do IRDM11 até o 12º dia do mês subsequente ao recebimento dos recursos.
Desde o lançamento do fundo em 7 de março de 2018, os dividendos pagos até 31 de março de 2020 foram R$ 19,01, e o retorno acumulado por cota do IRDM11, considerando o reinvestimento dos rendimentos, foi de 58,08% frente a um rendimento de 6,17% do IFIX.
As aplicações do FII Iridium Recebíveis Imobiliários não contam com garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Assim, o administrador não pode ser responsabilizado por eventuais depreciações dos ativos do fundo.
Vantagens dos fundos de papel
Assim como outros tipos de FIIs, os fundos de papel são uma excelente opção para quem quer começar a investir no mercado imobiliário com praticidade e sem toda a burocracia envolvida na compra de imóveis.
A aquisição individual de CRIs, por exemplo, exige geralmente grande aporte inicial e demanda conhecimento técnico do investidor. Ao optar por um fundo de papel com aplicações em CRIs, o cotista passa a ter toda a rentabilidade oferecida por essa classe de ativo por um valor de entrada muito menor.
A diversificação é outra vantagem oferecida pelos fundos de papel, dando ao investidor a oportunidade de aplicar recursos em uma maior variedade de títulos imobiliários com a mesma cota. Ainda, a negociação das cotas em Bolsa garante aos fundos imobiliários liquidez diária.
No caso do IRDM11 em que, no mínimo, 67% dos aportes devem ser feitos em CRIs, além da diversificação e da acessibilidade já mencionadas, a tarefa de escolher os melhores ativos para a carteira é designada a um gestor profissional, capacitado para tomar as melhores decisões de investimento.
Vale ainda lembrar que os rendimentos dos fundos de papel são isentos de Imposto de Renda, e que os ativos que compõem a carteira dos FIIs podem ter lastro (garantia) em empreendimentos imobiliários.
Por que investir em fundos de papel?
Os fundos de papel podem ser uma excelente opção à renda fixa, para investimentos de longo prazo, oferecendo maior rentabilidade, liquidez e menor volatilidade na comparação com ações.
No gráfico abaixo podemos comparar a rentabilidade acumulada desde o lançamento do IRDM11 pelo IFIX, que mede a rentabilidade média dos fundos imobiliários e do CDI.
Apesar das bruscas quedas nas cotações de março de 2020 em função do avanço global do novo coronavírus, o FII Iridium Recebíveis Imobiliários continua com um rendimento bastante superior ao IFIX, que considera reinvestimento de dividendos, e também superior ao Certificado de Depósito Interbancário, que rendeu apenas 12,64%.
A comparação entre IFIX e CDI é um exemplo simples que ajuda a ilustrar a diferença de rentabilidade que pode ser obtida no longo prazo com os fundos imobiliários. E é importante notar que todos os rendimentos foram isentos de Imposto de Renda.
Considerando a importância de uma carteira diversificada para a proteção do investidor, assim como a liquidez e a segurança oferecidas pelos FIIs, em especial os fundos de papel, incluir essa classe de ativos em seu portfólio é uma alternativa que, no longo prazo, pode trazer resultados mais satisfatórios para seus investimentos.
Como comprar o FII IRDM11?
As cotas do IRDM11 são negociadas na B3 e podem ser adquiridas de forma prática e simples pelo home broker da Genial Investimentos. A abertura de conta é gratuita, com isenção de corretagem para a negociação de fundos imobiliários.
Antes de investir em FIIs é importante analisar o histórico do gestor, as características e o regulamento do fundo, além de avaliar como o investimento pode colaborar com os seus objetivos financeiros no médio e no longo prazo.
Neste momento, conte com o apoio técnico dos assessores de investimento da Genial Investimentos, capacitados para permitir que investidores com diferentes níveis de experiência negociem fundos imobiliários de forma segura.
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Larissa Novak
Larissa integra a área de Marketing e é responsável pela criação de conteúdos em todas as mídias sociais da Genial. Ela é certificada pela AMBIMA através do CEA. Atuou nas áreas de Customer Success e Account Executive.
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