Margem Líquida: o que é, como funciona e como calcular? 

Na hora de investir, existem muitas análises que podem ser feitas para tornar as decisões mais assertivas. Entre elas está a margem líquida das empresas. Você sabe do que se trata? O indicador ajuda a entender a lucratividade do negócio. 

Por consequência, o seu resultado impacta no desempenho dos investimentos em ações. Portanto, é relevante considerar esse cálculo no momento de tomar decisões sobre a sua carteira. Com a medida, você aumenta as chances de alcançar os seus objetivos no mercado financeiro. 

Quer saber mais sobre a margem líquida, sua importância e como utilizá-la na hora de compor o seu portfólio? Continue a leitura e confira neste artigo que nós, da Genial, preparamos para você! 

O que é margem líquida? 

A margem líquida é um indicador para empresas que demonstra o seu lucro em relação às receitas obtidas em determinado período. Ela é obtida a partir do lucro líquido, ou seja, o valor absoluto que uma empresa ganha após subtrair todas as despesas das receitas. 

Então, enquanto o lucro líquido é a representação monetária da quantia que a empresa lucrou em suas operações, a margem líquida é esse mesmo valor, porém, em percentual. Com ela, o investidor pode entender quanto de cada R$ 1 de receita restou como lucro após todas as deduções. 

Como ela funciona? 

Como você viu, a margem líquida é a representação percentual do lucro líquido de uma empresa. O resultado costuma ser calculado a partir de um recorte temporal — por exemplo, um trimestre —, considerando todas as receitas lançadas no demonstrativo da organização. 

Desse modo, quando o seu cálculo está positivo, há um indício de que a empresa está gerando lucro líquido. Por outro lado, se a margem estiver negativa, isso indica prejuízo. O percentual próximo a zero também é um sinal de alerta importante. 

Cabe destacar que os dados utilizados para calcular o indicador devem ser divulgados pelas empresas de capital aberto aos seus investidores. Afinal, a companhia precisa ser transparente e oferecer as condições para que os acionistas ou interessados conheçam os seus resultados financeiros. 

Para tanto, você deve acessar o site da companhia e buscar a seção de “relação com o investidor”. Nela, deverão estar disponíveis os resultados financeiros. Mas tenha em mente que a média da margem líquida varia conforme a empresa e o setor. 

Isso significa que alguns segmentos tendem a apresentar margens mais altas do que outros. Assim, se o objetivo for realizar uma comparação, é válido realizar o procedimento com negócios semelhantes em termos de porte e atuação. 

Qual é a importância da margem líquida? 

Agora você já sabe o que é e como funciona a margem líquida. Portanto, deve entender também qual é a sua importância para os investidores. Veja como ela é capaz de ajudar em sua análise de investimentos! 

Verificação do potencial de rentabilidade 

Considere que essa é uma métrica relevante para entender o potencial de rentabilidade, bem como a eficiência operacional de uma empresa. Como foi possível aprender, ela revela o lucro obtido a partir da receita total da companhia. 

Na hora de selecionar as alternativas para a carteira, os investidores tendem a procurar empresas com margens líquidas saudáveis. Afinal, isso sugere uma boa capacidade de converter vendas em lucro. 

Análise do crescimento ou declínio da companhia 

Da mesma forma, o indicador permite comparar o desempenho financeiro de uma empresa ao longo do tempo. Nesse contexto, mudanças nas margens podem indicar melhorias ou declínios na eficiência operacional.  

Essa análise histórica ajuda a perceber a estabilidade do negócio e uma eventual tendência de progresso com o tempo. Observe que margens líquidas consistentemente positivas são um sinal de saúde financeira e boa gestão. 

Comparação com concorrentes 

Você viu que a margem líquida pode ser utilizada para comparar empresas com características próximas, não é mesmo? Portanto, esse é um elemento a mais para verificar como a empresa se posiciona perante a concorrência. 

Uma margem líquida mais alta em relação ao setor tende a indicar uma posição forte no mercado. Logo, as empresas altamente competitivas podem oferecer um potencial de retorno maior ao investidor. 

Previsão de riscos 

A margem líquida também pode ser utilizada para antecipar riscos e desafios em uma empresa. Quando o indicador está em queda, ele costuma sinalizar situações como dificuldades financeiras, ineficiências operacionais ou pressões competitivas. 

Porém, o resultado não deve ser observado isoladamente, afinal, outros fatores externos são capazes de impactar a métrica. Portanto, procure sempre avaliar outros indicadores fundamentalistas em seu estudo, combinado? 

Como fazer o seu cálculo? 

Após conhecer o conceito, funcionamento e importância da margem líquida, é o momento de saber como o seu cálculo é feito. O processo é bastante simples, mas exige que você tenha dados financeiros da companhia, como foi possível verificar. 

Aplique a seguinte fórmula para chegar à margem líquida: 

Margem líquida = (Lucro líquido / Receita líquida) x 100 

Para ficar mais fácil compreender, vale conferir um exemplo prático. Suponha que uma empresa tenha um lucro líquido de R$ 80.000 e uma receita total de R$ 600.000. A margem líquida seria calculada da seguinte forma: 

Margem líquida = (80.000 / 600.000) x 100 

Margem líquida = (0,13333) x 100 

Margem líquida = 13,33 

Portanto, a empresa do exemplo obteve uma margem líquida de 13,33% no período considerado para a realização do cálculo. 

Como utilizar esse dado para analisar os investimentos? 

Com a leitura até aqui, você já reúne conhecimentos importantes sobre a margem líquida. Mas como utilizá-la para analisar os investimentos? 

Veja dicas para agregar o indicador ao seu estudo das companhias! 

Entenda o que a margem líquida indica sobre o negócio 

Primeiramente, é necessário entender o que a margem líquida revela sobre uma companhia. Isso porque, de forma isolada, ela não é suficiente para conhecer o potencial de lucros e a eficiência operacional do negócio. 

Frequentemente, empresas e investidores consideram um resultado a partir de 20% como desejável em um empreendimento. No entanto, essa não é uma regra absoluta. Como você viu, o desempenho varia de um setor para outro. 

Além disso, momentos de altas ou baixas acentuadas podem estar relacionados a fatores pontuais, como sazonalidades, mudanças de estratégia e acontecimentos externos, entre outros. Portanto, ao verificar o índice, ele deve ser compreendido em um contexto mais amplo. 

Faça comparações 

Além de analisar o contexto da empresa, é válido reforçar a importância de fazer comparações. A margem líquida é uma forma de verificar como a companhia se posiciona no mercado e como é seu desempenho ao longo do tempo. Portanto, compare o indicador com os resultados do passado. 

Uma tendência de crescimento contínuo, por exemplo, pode ser sinal de solidez, boa gestão e expansão. Da mesma forma, as constantes quedas ou oscilações são sinais de alerta ao investidor. Logo, é importante utilizar esse instrumento como forma de conhecer mais daquele negócio antes de adicioná-lo à carteira. 

Analise as estratégias da empresa para lidar com a sua margem líquida 

Além de observar qual é a margem líquida da companhia, é relevante comparar o dado com as suas estratégias no momento. Observe, por exemplo, se ela busca um equilíbrio entre maximizar as receitas e manter a competitividade no mercado. 

Também é recomendável examinar como a empresa gerencia seus custos. A razão é que estratégias eficientes de controle de despesas podem ajudar a preservar a margem líquida, mesmo em condições desafiadoras. 

Ainda, pesquise as iniciativas de inovação e eficiência operacional adotadas. Nesse sentido, a Introdução de novas tecnologias, automação e melhorias nos processos podem impactar os custos operacionais, contribuindo para uma margem líquida mais saudável. 

A maneira como a empresa lida com fatores externos também é relevante para esse estudo. Avalie, por exemplo, como ela se adapta a mudanças no mercado. Veja se a companhia responde rapidamente a alterações nas condições externas, além da forma como ela conduz as suas estratégias de marketing. 

Como você pode perceber, a margem líquida está relacionada a uma série de outros fatores que ajudam as suas decisões no mercado financeiro a serem mais acertadas. Portanto, use o dado como ponto de partida para a análise. 

Utilize outros indicadores fundamentalistas 

Por fim, a margem líquida apresenta dados importantes para a empresa, mas ela deve ser integrada a uma análise completa dos fundamentos do negócio. Alguns exemplos de indicadores fundamentalistas que podem ser utilizados em conjunto com a margem líquida são: 

• P/L (preço/lucro); 
• P/VPA (preço atual da ação sobre o valor patrimonial por ação); 
• PSR (price to sales ratio ou índice de preço sobre as vendas); 

• EV (enterprise value ou valor da firma); 
• Ebitda (earnings before interests, taxes, depreciation and amortization ou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização); 
• DY (dividend yield); 
• DB/PL (dívida bruta/patrimônio líquido); 
• ROE (return on equity ou retorno sobre patrimônio líquido). 

Logo, existem muitas ferramentas que contribuem para a verificação da solidez e da saúde financeira da empresa. Desse modo, o investidor descobre o valor intrínseco dos ativos, podendo tomar decisões de longo prazo que fortaleçam a sua carteira de investimentos. 

Com a leitura deste artigo, você viu o que é a margem líquida de uma empresa, qual a sua importância e como utilizá-la na hora de compor seu portfólio. Aproveite o indicador para entender mais sobre as companhias do seu interesse, conciliando com outros estudos sobre o negócio. 

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