O que é suitability? O primeiro passo para os investimentos!

Conteúdo atualizado em 12/01/2026

Ao iniciar os seus investimentos, você deve seguir alguns passos até, de fato, alocar os seus recursos. O suitability é o primeiro deles, sabia? Esse teste visa trazer um maior embasamento para as suas escolhas, orientando a composição da sua carteira. 

Desse modo, você pode investir de maneira mais alinhada com a sua estratégia individual e aumentar as chances de ter bons resultados. Essa base ajuda a evitar prejuízos por operações equivocadas ou a perda de eventuais oportunidades de lucros.  

Quer saber o que é suitability, para que serve e como ele pode ajudar você a ter melhores resultados nos investimentos? Acompanhe este post! 

O que é suitability e para que serve? 

O termo suitability, que em português quer dizer aptidão, refere-se a uma análise que deve ser realizada pelas corretoras de valores em relação a todos os clientes. Ele também é conhecido como análise de perfil do investidor (API). 

O objetivo desse teste é capturar informações sobre o cliente a fim de identificar o seu perfil nos investimentos, entendendo o seu nível de tolerância aos riscos do mercado. Essa informação ajuda a encontrar os investimentos mais adequados para cada necessidade. 

Logo, a instituição pode oferecer alternativas mais personalizadas e até mesmo não disponibilizar os investimentos que ofereçam riscos acima da tolerância do cliente. Interessante, não é mesmo? 

Consequentemente, fica mais fácil tomar decisões acertadas e evitar as frustrações causadas por ativos que não condizem com a sua estratégia. Por estar relacionado à tolerância a riscos, investir de acordo com seu perfil ajuda a reduzir a exposição a perdas que fogem do seu grau de conforto e da sua capacidade financeira. 

Como funciona esse teste? 

O suitability é realizado por um questionário no qual o cliente responde perguntas sobre seus interesses e visão sobre investimentos e finanças. Elas costumam se relacionar a temas como: 

• situação financeira e patrimonial; 

• frequência e volume de investimentos já realizados; 

• necessidade de recursos no futuro; 

• preferências em relação aos riscos; 

• como se sentiria em determinadas situações em relação aos aportes realizados; 

• objetivos do investimento; 

• horizonte de tempo de investimentos passados e futuros; 

• histórico do cliente no mercado financeiro. 

Além disso, o teste questiona sobre a formação acadêmica, a experiência profissional e os conhecimentos do investidor sobre o mercado financeiro. 

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Qual é a história normativa desse teste? 

A verificação do perfil de investidor já faz parte do mercado financeiro há um bom tempo, mas é interessante observar que o suitability tem alguns marcos normativos. Quem determina esse processo é a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que regula, fiscaliza e desenvolve o mercado brasileiro. 

Assim, o primeiro marco normativo é a Instrução CVM 539 de 2013, que posteriormente foi revogada. Ela determinava a obrigatoriedade da verificação do perfil de investidor pelas corretoras para permitir o acesso ao seu portfólio. 

A Instrução foi substituída pela Resolução CVM 30 de 2021, com mais detalhes sobre as boas práticas e os prazos para as corretoras de valores.  

No entanto, em 2024, uma nova norma surgiu, mudando um pouco as regras do suitability. Foi o Ofício-Circular Conjunto 1 da CVM e das superintendências de Supervisão de Investidores Institucionais (SIN) e de Relações com o Mercado e Intermediários (SMI). 

Com ele, ocorreram algumas flexibilizações, permitindo que as instituições classifiquem novos clientes sem que eles necessariamente respondam ao questionário para identificar o seu perfil. Nesses casos, eles terão acesso a alternativas com menor risco, deixando o processo mais ágil. 

O cliente deve ser informado de que foi incluído no perfil conservador — que você conhecerá melhor adiante. Mas, ainda que esse processo facilite o início, é recomendável sempre fazer o teste para conhecer a sua classificação, está bem? 

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O que é e quais são os perfis de investidor? 

Existem três perfis de investidor principais, que ajudam a entender como cada pessoa se posiciona em relação aos riscos do mercado.  

Descubra, a seguir! 

Perfil conservador 

O perfil conservador tem a menor disposição para correr riscos entre os três. Ele não está disposto a arriscar seu patrimônio em investimentos mais complexos ou perder parte do dinheiro investido. 

Ademais, esse investidor tende a não querer lidar com a ansiedade que as alternativas mais arriscadas podem trazer. Desse modo, ele costuma investir em ativos com menos exposição a riscos e liquidez mais alta. 

É comum que investidores iniciantes apresentem características mais conservadoras, pois alternativas com maior risco podem exigir mais conhecimento e controle emocional. Como esses fatores tendem a surgir com tempo e experiência, algumas dessas pessoas passam a se arriscar mais. 

Perfil moderado 

Investidores de perfil moderado têm maior disponibilidade aos riscos, mas ainda valorizam a segurança, sendo um meio-termo entre os perfis. Assim, eles aumentam suas possibilidades de buscar melhores rendimentos, mesmo que estejam expostos a um pouco mais de risco. 

Perfil arrojado 

O perfil arrojado se refere ao investidor que aceita correr maiores riscos a fim de buscar as melhores oportunidades de retorno. Como há uma relação inversamente proporcional entre segurança e rentabilidade, ele está disposto a abrir mão de parte da proteção de seu capital para tentar alcançar ganhos mais expressivos. 

Esse perfil tem maior capacidade para tolerar as oscilações do mercado financeiro e as possibilidades de prejuízos. Com isso, ele geralmente investe em alternativas mais voláteis e com maior chance de perdas. 

Contudo, isso não significa arriscar o patrimônio sem critério, certo? É interessante que os investidores arrojados busquem entender mais o mercado e desenvolver a inteligência emocional para manejar os riscos dos investimentos. 

Qual a importância de fazer o suitability antes de investir? 

O suitability reduz as chances de você realizar escolhas incompatíveis com a sua tolerância aos riscos. Entenda melhor a sua importância! 

Percepção do nível de tolerância aos riscos 

Entender o nível de tolerância aos riscos é fundamental antes de realizar qualquer investimento. Suponha que um investidor tenha encontrado ações de uma companhia com potencial de retorno elevado e decidiu comprar os papéis. 

Nesse período, há uma crise envolvendo a empresa que desvaloriza as suas ações. Em situações do tipo, o investidor conservador tende a ter ansiedade e vender os papéis com receio de uma desvalorização ainda maior. 

Nesse caso ele teria prejuízo, pois venderia as ações por um preço menor do que o da compra. Já um investidor moderado ou arrojado, que tolera as incertezas da renda variável, consegue manter a calma para analisar a situação. Assim, ele pode decidir sem se precipitar, analisando as chances de reverter o prejuízo. 

Avaliação das alternativas do mercado 

Conhecendo o seu perfil, você pode avaliar melhor os aspectos de cada alternativa. Isso porque os ativos apresentam determinadas condições de segurança, liquidez e rentabilidade — o chamado tripé de investimentos. 

Não há como encontrar uma opção que aproveite o melhor das três características. Desse modo, não existe um investimento muito seguro, com alta liquidez e alta rentabilidade — tudo ao mesmo tempo. 

É preciso escolher quais desses elementos são mais relevantes na sua estratégia, de acordo com seu perfil e objetivos financeiros. Se você é conservador, a segurança e a liquidez serão as prioridades. Logo, o foco deixa de ser o maior potencial de rentabilidade. 

Já o investidor moderado pode renunciar a parte da segurança e da liquidez para aumentar um pouco as chances de retorno. Por fim, o investidor arrojado avalia as alternativas que tenham maior potencial de ganhos, mesmo que não sejam mais seguras e nem sempre considerando sua liquidez. 

Orientação na busca por conhecimento 

Os estudos fazem parte da rotina de um investidor de sucesso. Sem eles, você pode perder oportunidades de rendimentos e, até mesmo, tomar decisões erradas que levam ao prejuízo. Por isso, a educação financeira é essencial. 

Conhecendo seu perfil de investidor, você direciona esse olhar para os investimentos que fazem mais sentido nessa estratégia. Isso evita a perda de tempo pesquisando sobre alternativas que não se alinham a ela. 

Como fazer o suitability? 

Como as instituições que oferecem investimentos devem aplicar o questionário, você faz o suitability logo que abre a sua conta. Também é possível realizar o teste em outros momentos para verificar se houve alguma mudança no perfil. 

Nesse sentido, tenha em mente que o resultado não é permanente, já que as características, planos e conhecimentos de um investidor costumam mudar ao longo do tempo, não é mesmo? 

Como visto, um investidor conservador pode se tornar moderado conforme ganha experiência e apresenta outros objetivos financeiros. Ademais, quem tem perfil moderado pode decidir arriscar ainda mais, tornando-se arrojado. 

O contrário também pode acontecer. Investidores moderados ou arrojados podem se tornar mais conservadores. Isso ocorre, por exemplo, quando a pessoa se aproxima do usufruto na aposentadoria e busca mais segurança para seu patrimônio. 

Na Genial, você faz o suitability pelo aplicativo ou pela área logada no site. Ele é realizado no cadastro e precisa ser refeito a cada dois anos para manter as suas informações sempre atualizadas, combinado? 

Neste artigo, você entendeu por que fazer o suitability é o primeiro passo para os investimentos. Dessa maneira, se você ainda não sabe o seu perfil de investidor, não deixe de fazer o seu teste. Assim, é possível tomar decisões mais acertadas para a sua carteira.