Conteúdo atualizado em 31 de março de 2022 às 22:00 por Genial Investimentos.

Quem se interessa por fundos imobiliários (FIIs) já deve ter ouvido falar do (KNIP11). As cotas desse FII — que possui uma estratégia de alocação de carteira em títulos de renda fixa imobiliária — estão disponíveis na bolsa de valores brasileira (B3).

Assim, esse fundo desperta o interesse de muitos investidores e pode ser atrativa para a sua estratégia. Contudo, para tomar uma decisão, é preciso entender o que é o (KNIP11) e como ele funciona.

Neste post, nós, da Genial Investimentos, vamos trazer algumas das principais características do portfólio do fundo e do funcionamento do (KNIP11). Confira!

Como funciona o KNIP11 e suas características?

O Kinea Índices de Preço (KNIP11) é um fundo de investimento imobiliário do tipo papel. Isso porque ele é dedicado ao investimento em títulos de renda fixa que possuam lastro imobiliário. Por exemplo, os certificados de recebíveis imobiliários (CRI) e letras de crédito imobiliário (LCI).

Logo, ele não investe diretamente em imóveis físicos, mas sim em títulos relacionados a eles. A criação do (KNIP11) aconteceu em setembro de 2016. Entenda as principais características dele:

1. Alocação de recursos e patrimônio

O portfólio do FII, conforme o prospecto, está majoritariamente alocado em (CRIs) indexados à inflação. Todavia, ele pode investir em letras de crédito imobiliário (LCI), letras hipotecárias (LH), letras imobiliárias garantidas (LIG) e outros ativos, títulos e valores mobiliários a critério do gestor.

Com patrimônio líquido de R$ 7 bilhões em 2021, o (KNIP11) é um dos maiores e mais negociados FIIs de papel da bolsa de valores brasileira. O fundo é administrado pela Intrag DTVM e gerido pela Kinea Investimentos, uma empresa Itau.

2. Objetivo do KNIP11

O objetivo do fundo é acompanhar a rentabilidade do Índice de Mercado ANBIMA (IMA-B), acrescido de um spread de 0,50% ao ano. Vale destacar que esse índice diz respeito à rentabilidade dos títulos públicos indexados à inflação.

Desse modo, a ideia é seguir os títulos que oscilam conforme o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Essas aplicações possuem uma remuneração híbrida, contando com uma taxa prefixada além do indicador proposto.

3. Taxas e distribuição de dividendos

Outra característica importante do (KNIP11) são as taxas  O fundo tem taxa de administração de 1% ao ano sobre o patrimônio líquido. Além disso, conforme previsto em legislação e na política de rendimentos, o fundo deve distribuir aos cotistas, no mínimo, 95% dos resultados. A distribuição é realizada sempre no 9º dia útil do mês subsequente ao recebimento dos recursos.

4. Riscos

Os riscos do (KNIP11) também são informações fundamentais para o investidor. Nesse sentido, é importante saber que eles são de renda variável — mesmo que o portfólio seja voltado à renda fixa. Afinal, as cotas do fundo estão sujeitas às oscilações da bolsa.

Ainda, é importante saber que o Kinea Índice de Preços não tem cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

5. Público-alvo

Outra característica importante do (KNIP11) é o público alvo. Nem todos os investidores podem acessá-lo. Ele é exclusivo para investidores qualificados — aqueles que possuem, comprovadamente, R$ 1 milhão investidos, ou certificações profissionais no mercado financeiro.

Como é formada a carteira do KNIP11?

Você já viu que o (KNIP11) aloca seus recursos em títulos de renda fixa lastreados no mercado imobiliário. Também é possível conhecer a composição da carteira do fundo com mais detalhes para fazer uma boa análise.

Em novembro de 2021, por exemplo, a carteira do fundo era composta por:

  • 98,4% de CRIs ;
  • 1,2% em cotas de outros FII;
  • 0,40% em caixa.

Em relação ao indexador que remunera esses títulos, a maioria é atrelada IPCA+. No entanto, existem títulos que são indexados pelo Índice Geral de Preços do Mercado (IGPM), conhecido por sua aplicação na correção de contratos de aluguéis.

Rentabilidade do KNIP11

Como você viu, 95% dos rendimentos do (KNIP11) devem ser distribuídos aos cotistas. Em novembro de 2021, esses rendimentos foram de R$ 1,40 por cota, o que representa uma rentabilidade de 1,41%, considerando a cota média de R$ 98,99.

Segundo a Kinea, essa rentabilidade é equivalente a 285% da taxa DI do período. Aqui, é preciso lembrar que os FII são investimentos de renda variável. Portanto, não há garantias de que os mesmos resultados continuarão acontecendo.

Esses dados anteriores devem ser avaliados como informações históricas, e não uma perspectiva de rentabilidade para o futuro. Afinal, existem diversos riscos que podem trazer movimentos de queda nos dividendos distribuídos — e nos próprios preços das cotas.

Assim, ao avaliar o histórico de um fundo, sempre considere as previsões econômicas e do mercado imobiliário para o futuro. Para isso, você pode contar com a ajuda de assessorias de investimento ou de análises realizadas por analistas profissionais.

Como comprar cotas do KNIP11?

Se você se interessou pelo investimento nesse FII, vale aprender como fazer o aporte. As cotas do Kinea Índice de Preços são negociadas na B3 sob o ticker KNIP11. Desse modo, para investir na alternativa, é preciso acessar o home broker — plataforma que dá acesso ao ambiente da bolsa.

Para tanto, é fundamental contar com uma corretora de valores com uma plataforma completa, como a Genial Investimentos. Ao abrir uma conta, você poderá encontrar todas as alternativas da bolsa, inclusive os fundos de investimentos imobiliários.

Dessa forma, basta pesquisar o ticker do FII, definir o número de cotas que deseja comprar e o preço para emitir a ordem de compra. Porém, não se esqueça de que a alternativa só está disponível para investidores qualificados.

Além disso, antes de adquirir cotas de fundos imobiliários, considere o seu planejamento financeiro, avalie os seus objetivos e a sua tolerância a riscos. Também faça uma pesquisa sobre o fundo para ter certeza de que ele se alinha à sua estratégia.

Conseguiu entender melhor como funciona o (KNIP11) e suas principais características? Lembre-se de que toda decisão de investimento deve se pautar em seus objetivos financeiros e perfil de investidor. Assim você terá uma carteira mais adequada para suas necessidades!

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