Padrões de candlestick: veja como funciona, como interpretar e sua importância

Uma das formas de buscar lucro na bolsa de valores é realizar operações de curto prazo — como o day trade e swing trade. Porém, o êxito nessas estratégias depende de conhecer e saber interpretar os padrões de candlestick formados nos gráficos dos ativos e derivativos negociados. 

Afinal, a tendência é que com esse conhecimento você encontre oportunidades mais facilmente a partir de pontos de entrada e saída específicos. Assim, quanto maior for o seu entendimento sobre os padrões existentes, maiores são as chances de fazer operações vitoriosas. 

Quer entender melhor o que é um candlestick e quais são os seus padrões mais conhecidos? Veja como se dá o seu funcionamento, como interpretar os gráficos e qual a sua importância. 

O que é o gráfico de candlestick?

O candlestick é uma figura gráfica utilizada para medir as variações dos preços de diferentes ativos e derivativos presentes na bolsa de valores. Ele está entre as ferramentas mais usadas por quem se vale da análise técnica (ou gráfica) para operar no mercado — o especulador ou trader.

Por meio de uma sequência de candlesticks, é possível identificar tendências, os momentos de reversão, regiões de acumulação, a força do mercado, entre outros fatores. Com base nessas informações, o trader consegue fundamentar suas decisões de compra e venda.

Embora existam outros tipos de gráficos que podem ser utilizados para nortear o especulador, o candlestick é um dos mais simples e completos entre os disponíveis. Logo, mesmo investidores e especuladores iniciantes são capazes de compreendê-lo.

Ademais, ele pode ser usado para acompanhar qualquer tipo de ativo ou derivativo negociado na bolsa. Entre eles, ações, opções, FIIs (fundos imobiliários), ETFs (fundos de índice) e contratos futuros.

Como funciona o candlestick?

Desde a sua criação, no século XVIII, o candlestick preserva a sua forma de funcionamento. Essa figura gráfica foi inventada por um especulador japonês chamado Munehisa Honma. O seu objetivo era facilitar a leitura do mercado futuro de cupons de arroz, em Dojima, no Japão. 

Desse modo, o trader nipônico teve a ideia de desenhar velas (candles) para representar 4 informações sobre a movimentação de preços do produto negociado: abertura, fechamento, máxima e mínima. 

As figuras não eram muito diferentes das seguintes: 

A primeira negociação do dia era o preço de abertura, e a última era o preço de fechamento. Quando as cotações subiam, o preço de abertura ficava na base da vela, enquanto o fechamento estava no seu topo. Do contrário, o preço de abertura ficava no topo da vela e o de fechamento na base.  

Máximas e mínimas eram desenhadas como pavios ou sombras que excediam a base e o topo das velas. A sua função era demonstrar até que ponto os preços chegavam, antes de serem rejeitados pelo mercado. Por meio desses registros diários, Honma percebeu a recorrência de alguns padrões. 

Ele também verificou que o mercado muitas vezes se comportava de modo semelhante após o surgimento de padrões específicos. Com base nessas observações, ele começou a projetar os próximos movimentos do mercado e a se posicionar antecipadamente.  

Segundo a história, aplicando essa técnica, Honma conseguiu fazer cerca de 100 operações vitoriosas consecutivas. Devido ao sucesso de sua estratégia, ele foi convidado para ser o consultor financeiro do império japonês e recebeu o título de samurai. 

Três séculos mais tarde, a sua técnica chegou ao ocidente por meio do livro “Japanese Candlestick Charting Techniques”, do trader Steven Nilson. Desde então, os candlesticks passaram a ser estudados e utilizados por operadores de diferentes mercados. 

Como interpretar os candles? 

Agora que você aprendeu o conceito de candlestick e seu funcionamento, é pertinente conferir como interpretá-los. Desse modo, será possível examinar o gráfico com maior precisão e identificar seus elementos por conta própria.  

Veja a que pontos você deve ficar atento! 

Período 

O primeiro fator a ser avaliado em um gráfico de candlestick é o seu período. É preciso ter em mente que cada candle representa as variações do preço de um ativo ou derivativo durante determinado momento. 

Quando o método foi inventado, cada candle mostrava as movimentações havidas em um dia de negociação. No entanto, com o surgimento dos computadores e evolução tecnológica, se tornou possível escolher o período desejado — seja ano, mês, semana, dia, hora, minuto e segundo. 

Por exemplo, ao selecionar um time frame (tempo gráfico) de 15 minutos na sua plataforma trader, um candle será formado a cada 15 minutos, considerando as operações realizadas nesse período. Quanto menor o tempo do gráfico escolhido, mais rapidamente as figuras gráficas serão plotadas. 

Portanto, a escolha desse elemento deve ser feita com base na sua estratégia operacional. Muitos operadores de day trade (operações abertas e encerradas no mesmo pregão) costumam se valer de gráficos rápidos, como 1 minuto e 5 minutos. Ao mesmo tempo, utilizam gráficos maiores para confirmar suas leituras — a exemplo de 15 minutos, 30 minutos e 1 hora. 

Já operadores de swing trade (operações que podem durar dias ou semanas) costumam utilizar tempos gráficos maiores para tomar suas decisões. Os gráficos diário e semanal são exemplos para ter uma visão ampla de suas entradas e saídas. 

Informações 

Mesmo depois do surgimento de versões computadorizadas das velas japonesas de Honma, elas continuam trazendo 4 informações principais: 

• abertura: o preço da primeira transação no período; 

• fechamento: o preço da última transação no período; 

• máxima: o preço mais alto negociado durante o período; 

• mínima: o preço mais baixo negociado durante o período. 

Em uma versão mais atual, os candles são representados dessa maneira: 

Formato 

Outra informação a ser considerada é o formato do candlestick. Por exemplo, uma vela com corpo e com pavios significa que a abertura e fechamento tiveram preços diferentes e, apesar de fazer novas máximas ou mínimas, houve resistência do mercado e o preço retornou. 

Já uma vela com corpo e sem pavios indica que os preços de abertura e fechamento são distintos, bem como não encontraram resistência na sua movimentação. Isso quer dizer que o mercado está seguindo uma direção específica (alta ou baixa). 

Mas uma figura sem corpo e com pavios revela não ter havido diferença de preços entre a abertura e fechamento, porém, houve máximas e mínimas — que, por sua vez, não se mantiveram. Normalmente, esse tipo de candle mostra que o mercado está indeciso e sem direção. 

Vale dizer que o tamanho do candle indica a pressão exercida pelas forças do mercado (compradora ou vendedora). Nesse sentido, quanto maior for o tamanho da vela, maior foi a pressão exercida. Por sua vez, um candle pequeno revela pouca atuação dos operadores. 

Cor 

A cor do candlestick é um elemento essencial, pois ela determina se o candle representa um movimento de alta ou de baixa. É possível encontrar diferentes pares de cores — verde e vermelho, azul e vermelho, preto e vermelho, amarelo e branco, preto e branco etc. 

Seguindo a mesma lógica de Honma, se o preço de fechamento estiver abaixo do preço de abertura, a figura indica que a cotação caiu durante o período analisado. Consequentemente, o candlestick será de baixa — e costuma ser identificado pela cor vermelha (ou equivalente). 

Por outro lado, se o preço de fechamento for maior que o preço de abertura, mostra que ele aumentou durante o período. Nesse caso, o candlestick será de alta e sua cor tende a ser verde (ou equivalente). 

Por que o gráfico de candlestick é importante nas suas análises? 

Depois de conferir a forma de leitura de um candle, o próximo passo é entender por que o gráfico de candlestick é relevante nas suas análises, correto? Essa ferramenta se revela como uma grande aliada para os traders. 

Essa premissa é embasada na facilidade e praticidade de acompanhar as variações de preços no mercado proporcionada pelos candles. Ao combinar a análise dos padrões de candlesticks com diferentes estratégias de especulação, é possível encontrar momentos ideais para abrir ou encerrar suas operações, aumentando suas chances de sucesso. 

Afinal, aquele que especula no mercado tende a tomar suas decisões de compra e venda com base na movimentação dos preços. O lucro dessa estratégia se dá quando o especulador consegue comprar um ativo ou derivativo por um preço baixo e, depois, vender por um preço alto. 

A operação no sentido inverso também é viável isto é, vender por um preço maior para, posteriormente, comprar por um preço menor. Nesse contexto, o gráfico de candlestick permite identificar padrões de maneira mais precisa.  

Veja outras finalidades de uso do candle: 

• observar tendências emergentes no mercado; 

• determinar pontos de suporte e resistência mais rapidamente; 

• controlar o risco ao revelar pontos para os stops loss e gain. 

A riqueza de informações trazidas pelos candlesticks proporciona maior agilidade e precisão na análise dos movimentos do mercado. Esse recurso auxilia os traders a tomar decisões mais embasadas e fundamentadas. 

Quais os principais candlesticks em um gráfico? 

Os candlesticks continuam em evolução desde que foram criados, surgindo novas características e técnicas de análise frequentemente. Existem alguns modelos que já são conhecidos, sendo considerados os principais. Confira exemplos! 

Doji 

O doji é representado por um candle em que, embora as máximas e mínimas possam ter deixado sombras longas ou curtas, o preço de abertura e de fechamento são iguais. Saiba como analisar: 

• o que ele indica: esse é um padrão gráfico que sugere a indecisão do mercado. Caso apareça em regiões de topos e fundos, pode significar o fim da tendência de alta ou baixa; 

• o que fazer: se você não estiver posicionado, será o momento de aguardar uma definição do mercado. Caso você esteja com uma posição aberta, pode ser o caso de encerrá-la. 

Marubozu 

Conhecida como vela de força (ou candle elefante) esse é um candle com bastante corpo e sem nenhuma sombra, ou muito pequena. Observe as análises: 

• o que ele indica: uma grande vela azul (ou verde) mostra que os compradores estão dominando o mercado naquele período. De outro lado, uma robusta vela vermelha demonstra que os vendedores estão exercendo maior pressão nos preços; 

• o que fazer: a sua ocorrência no gráfico é sinal de uma forte pressão de compra (ou venda) — surgindo a oportunidade de se posicionar a favor dela.

Martelo 

Martelo invertido

O martelo invertido possui as mesmas características do candle martelo, mas de cabeça para baixo, sendo comum ser encontrado em tendências de baixa. Veja as avaliações: 

• o que ele indica: a sua ocorrência significa uma grande pressão de força contrária à dominante, podendo revelar uma mudança na direção do mercado; 

• o que fazer: essa pode ser a oportunidade de aguardar a confirmação da força vencedora dessa disputa, para acompanhá-la. 

Homem enforcado 

O homem enforcado é um candle semelhante ao martelo, estando comumente presente em tendências de alta. A seguir, acompanhe as análises:

o que ele indica: o surgimento desse candle também sugere uma grande pressão de força contrária à dominante e que pode levar à mudança na direção do mercado;

o que fazer: para quem não estiver posicionado, essa pode ser a oportunidade de acompanhar o surgimento de uma nova tendência.

Dragonfly (libélula)

O dragonfly é formado quando os preços de abertura e fechamento coincidem com a máxima do período, formando uma figura em formato de T. As características dele proporcionam essas análises: 

• o que ele indica: a sua ocorrência demonstra que a pressão de queda perdeu a força, podendo dar início a uma alta; 

• o que fazer: caso a alta seja confirmada, essa poderá ser a chance de se posicionar junto aos compradores. 

Quais os principais padrões de candlestick? 

Até aqui você aprendeu que os candlesticks podem revelar, de forma isolada, os próximos movimentos do mercado. Contudo, vale conferir padrões formados por um conjunto de dois ou mais candles.  

Engolfo de alta (ou baixa)

O engolfo é formado por dois candles. A última vela supera o corpo do candle anterior, não sendo preciso superar as sombras. Acompanhe: 

• o que ele indica: esse padrão gráfico costuma apontar uma reversão na tendência atual, ou seja, que o movimento perdeu a força e pode seguir na direção contrária; 

• o que fazer: muitos traders se posicionam na mesma direção do engolfo. Isto é, em um engolfo de alta, são abertas posições compradas, e em um engolfo de baixa, vendidas. 

Piercing line

Nessa figura, diferentemente do que acontece no engolfo, o último candle não supera o corpo da vela anterior, apenas a sua metade. Observe:

o que ele indica: também se trata de um padrão de reversão, mostrando que o movimento principal está perdendo força;

o que fazer: diante da ocorrência do padrão piercing line, o trader tem a possibilidade de se posicionar a favor da nova tendência.

Morning star (estrela da manhã)

Esse é um padrão composto por três candles. O primeiro é um candle de baixa e o segundo pode ser um candle de corpo pequeno, com ou sem sombra (não importa a cor). O terceiro candle deve ser de alta.  

Ainda, é preciso ter um gap de corpo entre o segundo candle e os demais. As sombras podem se tocar. Entenda: 

• o que ele indica: o aparecimento da estrela da manhã costuma sugerir o fim de uma tendência de baixa e início de uma tendência de alta. A sua confirmação ocorre se depois do terceiro candle os preços começarem a subir; 

• o que fazer: o especulador pode aproveitar o início da tendência de alta para se posicionar na ponta compradora. 

Shooting star (estrela da tarde) 

Esse é um padrão oposto ao morning star. Logo, o primeiro é um candle de alta e o segundo pode ser um candle de corpo pequeno, com ou sem sombra (não importa a cor). O terceiro candle deve ser de baixa.  

Nesse caso, deve haver um gap de corpo entre o segundo candle e os demais — e as sombras podem se tocar. Confira: 

• o que ele indica: o surgimento da estrela da tarde costuma representar o fim de uma tendência de alta e início de uma tendência de baixa. O padrão é confirmado se depois do terceiro candle os preços começarem a cair; 

• o que fazer: o especulador que se depara com uma estrela da tarde costuma abrir uma posição vendedora para aproveitar a queda. 

Bebê abandonado

Esse é um padrão composto por três candles. A diferença é que no bebê abandonado o segundo candle apresenta um gap completo (de corpo e sombra) em relação aos outros dois candles do padrão. Veja: 

• o que ele indica: a ocorrência desse padrão indica um sinal de reversão mais forte que a estrela da manhã, podendo aparecer tanto na alta quanto na baixa; 

• o que fazer: identificar o bebê abandonado pode revelar a oportunidade de se posicionar a favor no novo movimento (alta ou baixa). 

Dark cloud (nuvem negra) 

No gráfico, você verá um padrão formado por dois candles. O primeiro deve ser longo e de alta. O segundo candle, de baixa, precisa abrir acima do fechamento do candle anterior e fechar, no mínimo, 50% abaixo do corpo do candle anterior. Observe: 

• o que ele indica: o surgimento da nuvem negra indica possibilidade de reversão de tendência. Quanto mais alto abrir o candle de baixa e quanto mais ele penetrar no corpo do candle de alta, maior será a confiabilidade do padrão; 

• o que fazer: confirmado o padrão, poderá ser o momento apropriado para abrir uma posição vendida. 

Kicking 

Nesse padrão você estará diante de um marubozu de baixa, seguido de um marubozu de alta com um gap entre eles (kicking de alta) — ou o contrário (kicking de baixa). Não devem existir pavios entre eles ou, se houver, eles devem ser mínimos. Entenda: 

• o que ele indica: o kicking é um padrão gráfico que representa o início de um forte movimento — seja de alta ou de baixa. 

• o que fazer: ao se deparar com um kicking de alta, o especulador tende a se posicionar na compra. Já diante de um kicking de baixa, é comum a abertura de uma posição de venda. 

Como operar padrões de candlestick?  

Agora que você já está familiarizado com os principais candles e padrões de candlestick, poderá começar a aplicar os conhecimentos adquiridos com mais facilidade. Porém, é importante destacar que nenhum desses padrões deve ser utilizado isoladamente, certo? 

Essa atenção é necessária porque o mercado é conhecido por ser imprevisível, significando que mesmo após o surgimento de um padrão, o seu comportamento pode ser diferente do esperado. Portanto, é interessante explorar mais conceitos inseridos na análise técnica. 

Entre eles, você pode usar a Teoria de Dow, os indicadores técnicos, o conceito de suporte e resistência e o volume financeiro. Desse modo, as suas análises poderão ser mais precisas e aprofundadas, permitindo buscar melhores resultados. 

Deve-se ter em mente que a realização de perdas financeiras também faz parte da vida do especulador. Então é pertinente estudar estratégias para gerenciar os riscos das suas operações, como definir metas de stop loss e stop gain, montar setups operacionais etc. 

Caso você não tenha muito conhecimento sobre especulação ou queira aumentar seus conhecimentos sobre o assunto, vale consultar a Genial Analisa. Trata-se de uma plataforma disponibilizada por nós, da Genial, repleta de conteúdos sobre o mercado financeiro. 

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