Hedge funds: saiba como funcionam!

No mercado financeiro, existem diversas possibilidades em fundos de investimento, sendo os hedge funds uma delas. Mas você sabe quais são as suas características? Ter esse entendimento é importante, pois essa é uma alternativa que pode fazer sentido para o portfólio de diferentes investidores.

O que são hedge funds?

Os Hedge Funds são veículos de investimento coletivo. À frente deles, há a figura de um gestor profissional que, diferentemente de alternativas dessa classe, tem mais liberdade para tomar decisões.

Isso ocorre porque os hedge funds são uma modalidade de investimento que costuma ser mais arrojada. O seu propósito é oferecer uma rentabilidade mais elevada aos participantes do fundo — mas vale ressaltar que isso também significa maiores riscos.

Em um hedge fund, não há tantas restrições em termos de aportes e estratégias de investimento. Nele, o gestor pode destinar recursos a diferentes alternativas, seja na renda fixa ou na renda variável, e até mesmo aproveitar movimentos de mercado para especular, visando lucro.

Na prática, Hedge Funds são fundos internacionais que tem características e se comportam como os fundos multimercados nacionais. O seu objetivo é superar o desempenho de um benchmark, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

Para essa tarefa, o gestor pode fazer aportes em alternativas, como:

• títulos de renda fixa;
• moedas;
• commodities;
• ações;
• derivativos financeiros;
• criptomoedas etc.

Por conta de suas características que elevam o nível de riscos ao investidor, eles podem oferecer um maior potencial de ganhos, como visto. Logo, você deve considerar o seu perfil de investidor e objetivos antes de incluir esse veículo de investimento no seu portfólio.

Ainda sobre o conceito de hedge funds, vale mencionar que, por terem mais flexibilidade, muitas vezes o seu desempenho é descorrelacionado da performance de outras alternativas.

Como funcionam os hedge funds?

Agora que você já sabe o que são hedge funds, é válido entender, com mais detalhes, sobre o funcionamento dessa alternativa. Da mesma forma que os fundos de investimento tradicionais, eles envolvem a participação de um gestor e de diferentes cotistas (investidores).

A partir do lançamento do hedge fund, investidores interessados podem adquirir cotas dele — que representam uma fração do capital do fundo —, a fim de participar de seus resultados.

Com os recursos provenientes da compra das cotas, o gestor do hedge fund realiza movimentações de maneira ativa no mercado financeiro, com base na estratégia e nas políticas do fundo. Apesar de essa alternativa ser mais flexível, o profissional deve respeitar regras do veículo ao fazer a alocação de capital.

Assim, com essas movimentações, o gestor estrutura uma carteira para o fundo, normalmente composta por diferentes ativos. É válido ressaltar que nos hedge funds (e em outros fundos), os cotistas não fazem movimentações — apenas o profissional encarregado por essa tarefa.

A função do gestor é fazer compras e vendas no mercado financeiro, visando alcançar o objetivo do veículo que ele gere, e proporcionar lucro aos participantes. Estes, por sua vez, podem se desfazer de suas cotas à medida que o valor do patrimônio do fundo cresce com o passar do tempo.

A negociação das cotas com valorização é a forma que os cotistas podem ganhar dinheiro com os hedge funds. Lembrando que cada fundo tem características e regras específicas, mesmo sendo classificados na mesma categoria. Por isso, é necessário ter bastante atenção a elas.

Quais são as estratégias mais usadas em hedge funds?

Conforme explicado, os hedge funds podem ter diferentes abordagens. Nesse contexto, é válido conhecer as principais estratégias adotadas por veículos desse tipo.

Saiba mais sobre elas, a seguir:

• arbitragem: visa ganhos com a compra e venda de uma mesma moeda ou ativo em mercados diferentes;
• estratégia macro: envolve a avaliação de questões econômicas e políticas para tentar prever os próximos movimentos de mercado;
• estratégia quantitativa: como o nome indica, ela utiliza modelos matemáticos e estatísticos para identificar oportunidades e tomar decisões;
• event-driven: busca lucros decorrentes de eventos, como fusões e aquisições, reestruturações ou falências de empresas;
• long & short: diz respeito à compra de uma ação e venda de outra de forma simultânea.

Algumas estratégias são mais simples e conservadoras. Já outras, mais complexas e arrojadas. Portanto, você deve fazer uma boa análise das características e regras de um hedge fund antes de comprar cotas dele para o seu portfólio.

Quais são as vantagens de investir em fundos de hedge?

Após compreender melhor as características e o funcionamento dos hedge funds, vale a pena conhecer com mais profundidade os seus prós e contras. Nos tópicos a seguir, veja os principais benefícios de investir nessa alternativa!

Potencial de retorno

Como citado, um dos principais atributos dos hedge funds se refere à possibilidade de obter ganhos acima da média. Logo, uma vantagem dessa alternativa é o potencial de retorno — embora ele não seja garantido.

Diversificação de carteira

Além do potencial de retorno, outro ponto interessante desses fundos alternativos diz respeito à diversificação da sua carteira de investimentos. Afinal, eles podem contribuir diretamente com essa estratégia, aumentando as chances de ganhos e mitigando os riscos do seu portfólio.

Embora não seja uma regra, geralmente os hedge funds possuem portfólios diversificados. Muitos deles são formados por alternativas de diferentes classes, setores e mercados, podendo até mesmo incluir investimentos internacionais.

Dessa forma, mesmo que alguns ativos que fazem parte do fundo estejam em baixa, outros podem estar no sentido oposto — o que ajuda a equilibrar o seu portfólio.

Maior flexibilidade

Relacionado à diversificação, os hedge funds oferecem maior flexibilidade em relação à escolha de ativos para a montagem do seu portfólio, como aprendido. Os gestores não precisam ficar limitados a determinadas alternativas. Eles podem escolher entre uma variedade de ativos disponíveis no mercado financeiro.

Proteção contra quedas

Por fim, outra vantagem de investir em hedge funds é que os gestores costumam realizar operações contra eventuais quedas no mercado, por exemplo, por meio de opções. Desse modo, eles buscam proteger o patrimônio do fundo diante de momentos mais complicados.

Quais as desvantagens de investir em fundos de hedge?

Como todo investimento no mercado financeiro, os hedge funds apresentam algumas desvantagens. Confira os principais pontos a considerar antes de investir nessa alternativa!

Riscos

Um dos aspectos a que você deve dar mais atenção antes de investir em hedge funds está ligado aos riscos relacionados a essa alternativa — principalmente se o seu perfil é mais conservador. Afinal, como o objetivo desses fundos é obter uma rentabilidade mais elevada, eles tendem a ser mais arriscados.

Em razão disso, você pode tanto ter a chance de ganhar bastante dinheiro quanto de perder. Então, se você não tiver muita tolerância a riscos, faça uma boa análise do hedge fund antes de comprar suas cotas.

Além dessa questão, é válido citar o risco de liquidez. Nem todos os fundos de hedge permitem acesso fácil e rápido ao dinheiro que você investiu. Alguns exigem que o capital fique preso durante um período.

Caso precise resgatar o seu dinheiro, pode ser que você não consiga, ou que tenha que recorrer ao mercado secundário para se desfazer das suas cotas. Nesse cenário, há a possibilidade de você ter que vendê-las por um preço menor do que investiu — ou seja, com prejuízo.

Por último, vale falar sobre a dependência do trabalho do gestor do fundo. Tenha em mente que é ele quem fica encarregado de tomar decisões em termos de movimentações no mercado financeiro.

Se ele fizer escolhas inadequadas ou cometer erros, o patrimônio do fundo pode ser afetado. Por esse motivo, é preciso ter atenção à reputação e ao histórico dos profissionais que fazem a gestão dos hedge funds, de modo a diminuir o risco humano envolvido nessa modalidade de investimento.

Limitação de acesso

Outra desvantagem que vale ser mencionada sobre os hedge funds é que muitas vezes eles são destinados somente a investidores qualificados. Nesse caso, é preciso atender a determinados critérios, se você não tiver pelo menos R$ 1 milhão investido, atestando essa condição, ou não for um profissional do mercado financeiro certificado, não é possível acessá-los.

Cobrança de taxas

Por ser um veículo de investimento gerenciado por um profissional, os hedge funds (como fundos de investimento em geral) possuem taxas, sendo a principal delas a de administração. É essa cobrança que remunera a manutenção do fundo.

Além da taxa de administração, pode haver a de performance. Essa, por sua vez, é cobrada apenas quando o benchmark que serve de parâmetro para o fundo é superado.

Vale ressaltar que cada fundo estabelece as suas próprias taxas, seja de administração ou de performance. Logo, esse é mais um item a que você deve se atentar, caso tenha interesse em investir nessa modalidade. Saiba que ele influencia diretamente no seu ganho líquido (após descontos).

Aporte mínimo

Por último, outro aspecto que pode ser um contra para diversos investidores é o aporte mínimo dos hedge funds. Mesmo que você tenha acesso a esses fundos alternativos, em muitos casos, é necessário investir uma quantia mais elevada para adquirir suas cotas.

Vale a pena investir em hedge funds?

Conforme você acompanhou, os hedge funds apresentam tanto pontos positivos quanto aspectos que merecem a sua atenção. Portanto, a decisão de investir nessa alternativa cabe exclusivamente a você. Com base no que foi apresentado, o que pesa mais: as vantagens ou as desvantagens citadas?

Para decidir se investir nesses fundos alternativos vale a pena para o seu caso, é preciso analisar todos esses pontos. Além disso, é essencial considerar o seu perfil de investidor, os seus objetivos financeiros, incluindo seus prazos, e as características do veículo que está pensando em fazer aportes.

Se você tem um perfil mais moderado ou arrojado, ou metas para o longo prazo, os hedge funds podem fazer sentido para a sua carteira. Porém, se você é mais conservador ou tem uma meta de curto prazo, como montar uma reserva de emergência ou viajar, ele tende a não ser a melhor opção.

Da mesma forma, se você tem um objetivo como receber uma renda passiva, os hedge funds não são tão interessantes, pois eles não oferecem essa possibilidade. Tenha em mente todos esses aspectos para tomar uma decisão mais embasada.

Ao considerá-los, é possível chegar a uma resposta mais clara referente ao espaço que os hedge funds podem ter no seu portfólio, combinado?

Como investir em hedge funds?

Se com base em todas as informações apresentadas até aqui você acredita que os hedge funds fazem sentido para a sua carteira, é válido saber como investir neles, certo? A primeira etapa é ter uma conta em uma corretora de valores, como a Genial.

É por meio dela que você terá acesso aos hedge funds e outros investimentos para destinar parte do seu capital. Em seguida, você deve procurar por esses fundos, seja no site ou aplicativo da corretora, sendo fundamental avaliar as características de cada veículo.

Desse modo, você poderá decidir quais fazem sentido para o seu portfólio. Por fim, selecione aqueles que mais despertaram o seu interesse, informe a quantia que deseja investir e digite a sua senha para concluir o procedimento.

Com as informações deste artigo, você conheceu melhor os hedge funds — o que são, como funcionam e quais as suas vantagens e desvantagens. Agora, com base em cada tópico apresentado, decida se esse veículo de investimento tem espaço na sua carteira de investimentos.

Quer fazer aportes nessa modalidade de modo simples e prático? Invista agora em hedge funds e outras alternativas abrindo sua conta na Genial!